オーストラリアドル（AUD）は、12月における米国連邦準備制度の利下げ期待の低下により、米ドル（USD）に対して弱含んでいます。強い国内雇用データがAUDを支え、オーストラリア準備銀行の慎重な姿勢の期待を維持しています。ASX 30日物インターバンクキャッシュレート先物は、次回のRBA理事会における利下げの確率を3.60%から3.35%に下げることの6%と示しています。 米ドルインデックス（DXY）は上昇し、99.40近辺で取引されています。利下げの可能性が減少しているためです。CME FedWatch Toolは、12月の会合で25ベーシスポイントの利下げの確率を46%と示しており、67%から低下しています。米国大統領ドナルド・トランプは最近、記録的な43日間の政府閉鎖を終わらせる法案に署名しました。米国経済からの混合信号や期待を下回る雇用データも報告されています。

要点

AUD/USDペアは約0.6520で取引されており、長方形の範囲内での統合を示しています。9日間の指数移動平均線の周辺で推移し、安定したモメンタムを示しています。AUDの重要な要因には、金利、鉄鉱石価格、および最大の貿易相手国である中国経済の健康状態が含まれます。プラスの貿易収支もオーストラリアドルの価値に影響を与えます。 オーストラリアドルは、米ドルの進行により再び圧力を受けています。AUD/USDペアは最近の米国10月の非農業部門雇用者数が21万人の堅調な増加を示したため、0.6350近辺で取引されています。この強い労働市場データは、米国連邦準備制度の引き締め政策を強調し、米ドルをより魅力的にしています。 この状況は、2019年の記録的な43日間の米国政府閉鎖後に見られた環境と対照的です。当時、市場は連邦準備制度の利下げの46%の確率を考慮しておりましたが、CME FedWatch Toolは現在、2026年第一四半期の緩和の可能性を15%と示しています。この政策の乖離は、オーストラリアドルに対する重しとなっています。 オーストラリアでは、粘着性のあるインフレーションがオーストラリア準備銀行（RBA）の主要な懸念事項として残っており、過去の当局者から聞かれた慎重なトーンを反映しています。2025年10月の最新の消費者物価指数（CPI）は前年比3.1%と、RBAの目標範囲をわずかに上回っており、経済が逆風に直面している中で、緩和政策を検討する余地はあまりありません。

オーストラリア経済に影響を与える要因

さらに、外部要因もオーストラリアドルにとっての助けになっておらず、特に中国経済の健康状態が影響を及ぼしています。最近のデータは、2025年10月の中国の公式製造業PMIが49.8に低下したことを示しており、収縮を示し、オーストラリアの鉄鉱石などの商品の需要が弱くなっていることを示しています。中国はオーストラリアの最大の貿易相手国であるため、これは重要な要因です。 これらの動向を考慮すると、トレーダーはさらにAUD/USDの下落に対する保護策を検討する必要があります。現在の水準よりも低いストライクプライスのプットオプションを購入することは、0.6300の心理的サポートに向けての下落に対するヘッジを提供する可能性があります。中央銀行の政策の乖離は、暗示的なボラティリティが上昇する可能性があることも示唆しており、今後数週間でのロングボラティリティポジションが利益をもたらす可能性があります。

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