日本の稼働率は9月に2.5％に増加しましたが、これは以前の-2.3％の減少に続くものでした。この稼働率の変化は、この期間中の日本の産業セクター内での調整を反映しています。 金融市場では、EUR/CADペアは1.6300を下回って軟化し、トレーダーはカナダのCPIインフレ報告を予測しています。同時に、ゴールドは連邦準備制度の金利決定に関する期待が変わる中、3日連続で下落しました。

日本円と米ドルのポジション

日本円は低迷しており、日本銀行は弱いGDP数値に直面しているため、金利引き上げが遅れる可能性があります。USD/CHFは、連邦準備制度による12月の金利引き下げに対する期待が薄れたため、0.7950近くでの利益を維持しています。 デジタル通貨において、ビットコイン、イーサリアム、そしてリップルは、最近のボラティリティの後、サポートレベル付近で慎重に週を始めました。一方、Pi Networkのトークンは、Pi App Studioの更新に支えられて$0.2200を超えて回復しました。 次の週には、日本、カナダ、英国からの重要なCPIデータの発表が予定されており、米国の報告には遅延が発生する可能性があります。今後のFOMC議事録とフラッシュPMIは、経済の懸念が続く中、注意深く監視されることでしょう。 我々は、12月の連邦準備制度の金利引き下げへの期待が薄れるにつれて、米ドルが強気を示すと見ています。CME FedWatch Toolの現在の市場価格では、金利引き下げの確率が15％未満に低下しており、これは先月の50％以上からの急激な落ち込みを示しています。これにより、米ドルに対して弱い通貨のバスケットに対するコールオプションを考慮する必要があります。

現在の市場におけるオプション戦略

日本の状況は不確実性を生み出しており、オプショントレーダーにとって理想的です。9月の稼働率の増加は好材料ですが、Q3のGDPが-0.9％縮小した最近の報告や円安との矛盾があります。この乖離は重要なボラティリティを引き起こす可能性があり、USD/JPYに対するロングストラドルは、どちらの方向にも大きな動きに対して有効な戦略となるでしょう。 ヨーロッパでは、ポンドとユーロの両方が脆弱に見えます。UKのインフレが最近2.1％に低下し、イングランド銀行の目標に近づいているため、金利引き下げへの期待が高まり、GBP/USDは1.3150に向かって圧迫されています。特にEUR/USDが重要な1.1600レベルを割り込む場合には、プットオプションの購入を検討すべきです。 ゴールドの下落は、強いドルと変わりつつある連邦準備制度への期待の直接的な結果です。市場が米国の金利が高止まりすると信じている限り、無利息のゴールドは逆風にさらされるでしょう。これに対抗するため、ゴールド先物を売るか、ゴールド担保のETFに対しプットを購入するポジションを取ることができます。 全体として、米国の重要なインフレと雇用データの遅れは、リスクの層を追加しています。我々は、2023年に中央銀行の不確実性がVIXボラティリティ指数の急騰を引き起こした類似の期間を見ました。このような環境下では、方向性取引におけるリスクを明確に定義するためにオプションを使用することが、今後数週間の賢明なアプローチとなるでしょう。

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