11月に、英国のRightmove住宅価格指数は0.3%から-1.8%に減少しました。この減少は、英国の経済パフォーマンスと財政負債に対する懸念が続いていることを反映しています。 GBP/USDペアは、月曜日の早朝のアジア市場で約1.3155に下落しました。このポンドの米ドルに対する弱体化は、英国からの経済データが思わしくなかったことと関連しています。イングランド銀行の外部メンバーであるキャサリン・マン氏は、月曜日の後にこれらの問題について言及する予定です。

金価格の反発

金価格は金曜日の早朝の欧州市場で約$4,105に跳ね返りました。この上昇は、米ドルが軟化したことを受けて、2日間の下落ストリークの後に起こりました。今後の金価格のさらなる動きは、Fedspeakの影響を受けると予想されています。 英国はカナダや日本とともにCPIデータを間もなく発表する予定ですが、米国は新しいリリーススケジュールのために、10月の雇用とインフレに関する報告を公開しない予定です。一方で、FOMCの議事録は経済動向を理解する上で重要な要素となります。 米国政府の閉鎖の解決策は、株式と債券市場のセンチメントを高めず、両市場は週末には弱体化しました。一方、VeChainは$0.0150を超えたままであり、15%の下落リスクに直面しているものの、Delegated Proof of Stakeシステムへの移行中です。 11月における英国住宅価格の1.8%の急落は、英国経済にとって重要な警告信号となります。これは、ポンドの弱さを裏付けており、今やドル対1.3155の水準を維持するのに苦労しています。ポンドのさらなる弱体化から利益を得る戦略を考慮すべきであり、GBP/USD先物をショートしたり、英国関連の株式ファンドに対してプットを購入することが考えられます。

イングランド銀行の利上げの影響

イングランド銀行は、前年のインフレ急騰に対抗するために2024年末に金利を6.0%まで引き上げたことを思い出します。この住宅データは、2022年のミニ予算後の不安定な状況以来最も悪い月次読みであり、その積極的な利上げが現在大きな影響を及ぼしています。したがって、イングランド銀行のマン氏のスピーチには政策の転換に関するヒントが含まれているかどうかを注意深く見守る必要があります。 市場の不安の主な要因は、10月の政府閉鎖後に公式な米国経済データがなくなったことです。重要な雇用とインフレの報告が欠けているため、私たちは本質的に盲目的にナビゲートしており、米国インデックスに対して方向性のあるベットを行うことは非常にリスクが高い状況です。この環境では、VIXやS&P 500のオプションを通じてボラティリティを購入することが、予期しないニュースに対するヘッジとして賢明な行動となります。 暗示されたボラティリティは高く、VIXは3週連続で20を上回っており、これは2023年の地域銀行危機以来観察されていなかった持続的な恐れのレベルです。今後のFOMCの議事録は、金利に関するFRBの考えを測るための最も重要なデータポイントとなりました。私たちはその議事録で使用される言語に対して市場が大きな反応を示す準備をしなければなりません。 この不確実性は、安全資産へのフライトを促進し、金価格を再び1オンス当たり$4,105の方へ押し戻しています。この金属の強さは、英国経済の減速や米国のデータ空白に対する投資家の神経質さを直接反映しています。金に対するロングポジション、先物または鉱山ETFに対するコールオプションを通じて、さらなる不安定性への優れたヘッジを提供します。 2023年と2024年を通じて持続的なインフレが金を$3,000のマークを超えさせた原動力であったことを振り返ります。その現在の高評価は、政府債務への懸念や中央銀行が予想より早く金利を引き下げる必要がある可能性を反映しています。FRB当局者からのどんなダベッシュな発言も、このラリーに弾みをつけることでしょう。 投機的な市場でも、このリスクオフのムードの兆候が見られ、VeChainのようなデジタル資産が大きな上値圧力に直面しています。このようなハイベータ資産の苦戦は、資本がリスクから安全へ流れつつあることを確認しています。これは、米国経済の状況がより明確になるまで投機的成長資産へのエクスポージャーを減少させる戦略を強化します。

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