金価格は、遅れている米国経済報告が減速を示唆する中、市場が準備を進めるにつれて約4,105ドルに回復しました。米ドルの弱さが価格上昇に寄与しましたが、タカ派的な連邦準備制度のコメントがさらなる上昇を制限する可能性があります。 米国政府は、史上最長の43日間の閉鎖の後に再開され、安全資産である金に影響を与えています。しかし、経済データの遅延に伴う不透明感は依然として残っており、アナリストは雇用市場の弱さや潜在的な減速の兆しを予想しており、これは米ドルと金価格に影響を及ぼす可能性があります。

連邦準備制度の金利見通し

連邦準備制度の12月の金利引き下げの可能性は54%に減少したと、CMEフェドウォッチツールデータによると報告されています。カンザスシティー連邦準備銀行のジェフリー・シュミット総裁は、現在の金融政策が適切であり、需要成長に対して制限を加えていることを明らかにしました。 金は安全な避難先と見なされ、不安定さや低金利の時期に魅力的です。金は米ドルおよびリスク資産と逆相関関係にあります。地政学的な問題、不況、通貨の強さなどの要因が金価格に大きく影響し、強いドルが価格を抑える一方で、弱いドルが価格を押し上げる可能性があります。 金は約4,105ドルに回復してきていますが、市場は二つの対立する力の間に挟まれています。米経済の減速の可能性は支援を提供していますが、連邦準備制度からのタカ派的なコメントが重大な利益を抑制しています。これは、トレーダーがどちらの方向にも急激な動きに備えなければならない緊張した環境を生み出します。

米国経済データと金

最も重要なイベントは、最近の43日間の政府閉鎖の後に遅れて発表される米国経済データです。コンセンサスは弱い数字を期待し、これは金を押し上げる可能性がありますが、驚くほど強いデータが発表されれば、急速な価格の下落を引き起こすかもしれません。この予想されるボラティリティは、ポジションをヘッジしたり、大きな価格変動を予測したりするためにオプションを使用することが賢明な戦略となります。 連邦準備制度の姿勢には注意を払う必要があり、金の可能性を制限する可能性があります。振り返ると、2023年にピークに達した連邦準備制度の積極的な金利引き上げのサイクルは、インフレとの闘いへのコミットメントを示しました。市場はすでに12月の金利引き下げの賭けを54%に引き下げており、これは価格が連邦準備制度の当局者のスピーチにどれほど敏感であるかを示しています。 この背景には、中央銀行からの強力で持続的な需要があり、価格にしっかりとした底を提供しています。2022年には記録的な1,136トンを購入したことでこの傾向が加速したことが見られ、2023年および2024年の世界金協会データは、特に中国をはじめとする新興市場が積極的に準備金を増やし続けていることを確認しました。この長期的な買い圧力は過小評価すべきではありません。 米ドルとの逆相関は、あらゆる派生取引における重要な要因として残っています。悪い経済データから生じる弱いドルが、ここから金が上昇する最も可能性の高い引き金となります。逆に、連邦準備制度のタカ派的な発言がドルを強化すれば、強力な逆風となります。 相反する信号があるため、トレーダーは単純な方向性の賭けをするのではなく、ボラティリティの増加から利益を得る戦略を考慮すべきです。買いストラドルやストラングルを利用することは、遅れた経済データが最終的に発表されるときに、その方向性に関係なく大きな価格変動から利益を得るための効果的な方法かもしれません。このアプローチは、不確実性そのものを活用することを可能にします。

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