AUD/USDペアは下降し、金曜日の欧州市場でUSドルが強力に反発するなか、約0.6500まで0.3%下落しました。この変化は、連邦準備制度が12月に金利を引き下げるかどうかの不確実性の中で起きており、オーストラリア準備銀行は今年の間に現在の金利を維持する見込みです。 現在、6つの主要通貨に対するドルを追跡するUSドル指数は、ほぼ99.40に上昇しています。12月に連邦準備制度が25ベーシスポイント引き下げる可能性は63%から50.7%に減少しています。

オーストラリアドルに影響を与える要因

オーストラリアドル（AUD）は、強い雇用データや予想を上回る第3四半期の消費者物価指数による広くポジティブな見通しにもかかわらず、圧力にさらされています。しかし、オーストラリア準備銀行の金利の変化や最大の貿易相手国である中国からの需要の変動は、AUDに大きく影響します。 オーストラリアの最大の輸出品である鉄鉱石も、AUDの価値を決定する重要な役割を果たしています。輸出による収入が輸入支出を上回ることを示す貿易収支がプラスである場合、AUDは強くなる可能性があります。同様に、輸出需要に影響を与える中国の経済状況も、通貨の価値に影響します。 USドルが強くなる中、12月に連邦準備制度が金利を引き下げるという疑念が高まっています。金利引き下げの確率は50%をわずかに上回るまで低下しており、これは連邦準備制度の当局者からの最近のタカ派的なコメントを反映しています。この変化が、AUD/USDペアを0.6500レベルに向けて押し下げる主要な要因となっています。 連邦準備制度によるこのためらいは理解でき、最新の2025年10月のアメリカの消費者物価指数は前年同期比で3.1%となりました。これは2022年及び2023年の高水準からの大きな改善ですが、中央銀行の2%目標を上回ったままです。この persistent inflation（持続的インフレーション）は、年末までの金利を安定させる理由を支持しています。

アメリカとオーストラリアの政策の違い

一方、オーストラリア準備銀行は金利を引き下げる理由がほとんどありません。最近のデータにより、オーストラリアの失業率は2025年10月に3.9%の低水準を維持しており、タイトな労働市場を示唆しています。これに加え、第3四半期のインフレ率が予想を上回ったことは、RBAが現在の政策を維持するという見解を強化しています。 この政策の違いは大きな不確実性を生み出し、12月の連邦準備制度の会合に近づくにつれてAUD/USDのボラティリティが高まる可能性があります。これは、Cboe Volatility Index（VIX）が過度ではないものの14前後で安定しており、市場の注意を示しています。トレーダーは、特定の結果に賭けることなく、いずれの方向への大きな価格変動から利益を得るために、ストラドルやストラングルのような戦略を考えるかもしれません。 オーストラリアドルの二次的なドライバーを見ると、状況は混在しており、ダウンサイドが制限される可能性があります。中国の最近のCaixin製造業PMIが50.7に上昇し、オーストラリアの最大の貿易相手国である製造業セクターのわずかな拡大を示しています。鉄鉱石価格も回復を示しており、トン当たり130ドル近辺で取引されており、オーストラリア通貨に対する支援を提供しています。 USドルの強い勢いを考えると、トレーダーは短期的にAUD/USDに対して弱気なポジションを取る可能性があります。0.6500のストライク価格以下のプットオプションを購入することは、連邦準備制度がタカ派的な姿勢を確認した場合に、さらなる下落を活用するための実行可能な戦略となる可能性があります。このアプローチは、商品価格などのオーストラリアドルに対する支持要因がペアを予想外に反発させた場合のリスクを明確に定義しています。

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