市場指数は6960から6899-6900のプレミアムゾーンに減少し、完全な再分配フェーズを完了しました。このフェーズには6655以下での流動性スイープ、構造的なブレイク、以前の非効率の軽減が含まれていました。市場は現在狭い統合帯にあり、強気派が構造的ブレイクでコントロールを取り戻さない限り、さらなる下落の可能性が示唆されています。 インナーサークルトレーダーの視点から、この下落は構造のブレイクを示し、6899への戻りは流動性の捕まり、再価格設定、軽減を例証しています。6899ゾーンでの失敗は、6705エリアに向かう販売トレンドの再開を引き起こしました。量的モデルはボラティリティが圧縮されていることを示しており、市場はおおよそ6705-6680の低エネルギー領域にあります。

米国破産法改革

米国の破産法改革は、信用リスク管理における構造的変化を表し、市場感情に影響を与える可能性があります。これらの構造改革は、法律の変化に対する市場構造の適応性を際立たせています。短期的には6690-6840間の範囲での動作が予想されています。強気のシフトには6848の回復が必要であり、失敗すれば6705およびボラティリティが上昇した場合にはさらに下のターゲットを支持します。最適な取引ゾーンは下落用の6880-6900、上昇用の6705/6688と特定されています。 指数は6960の高値からの急落後、明確な6899-6900のプレミアムゾーンに戻ってきました。この戻りは、次の下落に向けた教科書的な再分配フェーズであるように見えます。市場は現在狭い範囲に圧縮されており、重要な動きが近づいていることを示唆しています。 現在のボラティリティモデルは、この弱気の見通しを確認しており、平均真実範囲（ATR）は、2023年末の統合以来見られなかった著しい圧縮を示しています。VIXは数ヶ月の complacency の後、20をわずかに上回ったことに注目しており、これはボラティリティの拡大条件が整ったことを示す典型的な信号です。この環境は6705レベル周辺の構造的流動性プールをターゲットとする動きを支持します。

構造変化の重要性

数年前からの構造的変化、例えば2019年の小規模企業再編成法は、現在の経済の鈍化においてますます重要になっています。2025年第3四半期の最近のデータは、小規模企業の破産が前年同期比で18％増加しており、以前のサイクルではそれほど明白でなかった信用のストレスを追加しています。この根底にあるシステミックリスクは、指数の最も抵抗の少ない道が下方であるという技術的な見解を支持しています。 トレーダーにとって、この構造はベアリッシュ（弱気）ポジションを考慮することを示唆しており、特に6880–6900の抵抗ゾーンに向けての反発の際にプットオプションを購入したり、ショートの先物ポジションを確立したりすることです。この下方の見解に対する主要な無効化レベルは、6848を上回って明確にブレイクしホールドすることです。それが起こるまで、主要なターゲットは6705、次に6666のままです。 6690と6840の現在の均衡は、短期的なレンジ戦略の機会を提供していますが、実際のプレイは最終的なブレークアウトに向けたポジショニングです。6705–6688ゾーンをターゲットとするプットスプレッドを使用することは、流動性と周期的タイミングの大きな合流点を表しており、最適なリスク対報酬が見込まれます。逆に、6848の驚くべき強い回復は強気のシフトを示し、すべての弱気ポジションの再評価を強いることになります。

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