中国の住宅価格指数は10月に-2.2％で安定しており、住宅市場の継続的な下落を強調しています。この価格の下落の持続性は、経済の不確実性や規制問題による弱い需要の影響で、不動産セクター内の圧力が続いていることを示しています。政府が住宅市場を安定させる努力をしているにもかかわらず、顕著な価格変動の欠如は、効果が限られていることを示唆しています。 関連する金融の更新では、オーストラリアドルが上昇し、米ドルはデータリリースに関する懸念の中で苦戦しています。銀の価格は52.50を超えて上昇し、米国のデータの不確実性に反応しています。一方、日本円は弱まる米ドルに対してわずかな上昇を見せました。USD/CHFペアは、トレーダーが連邦準備制度に対する弱気な期待を減少させたにもかかわらず、0.7920近くに留まっています。

金と通貨の動き

金は米ドルの弱体化とリスク回避のムードによって需要が高まり、4,200ドルに達しました。EUR/USDは、ソフトなUSDの影響で50日SMAを越える動きがあるまで、1.1600台の中で安定しています。さらに、GBP/USDは、英国政府が増税計画を撤回した後、1.3150近くで下落しました。一方、ビットコイン、イーサリアム、リップルなどの暗号通貨は、市場の売りが続く中でより深い下方リスクに直面しています。 中国の住宅価格指数が-2.2％で停滞している中、2025年を通じての継続的な不動産不況の確認が見られます。この持続的な弱さは、中国の第3四半期の工業生産額の数字にも反映されており、産業商品に対する需要を引き続き圧迫していることを示唆しています。デリバティブトレーダーは、中国の成長に関連する資産の反発は脆弱である可能性が高いことを考慮すべきです。 市場の即時反応は、米国の経済データに対する不確実性の高まりにより米ドルからの逃避です。これは、2025年11月7日の非農業部門雇用者数の報告後に発生しました。この報告は予想よりも弱かったため、金は1オンスあたり4,200ドルを突破しました。これは、金や銀に対するロングポジションが、弱いドルと一般的なリスク回避の心理に対するヘッジを提供する可能性があることを示唆しています。

リスク管理戦略

このリスク回避のムードは、円やスイスフランなどの伝統的な安全資産通貨をも押し上げています。USD/CHFペアが0.7920の上に留まるのに苦労していることは、このトレンドを際立たせており、2024年末に経験した世界的な成長不安から続いています。トレーダーは、円やフランに対する米ドルベースの通貨ペアに対してプットオプションを所有することを好むと予想しています。 オーストラリアドルに関しては、その現在の米ドルに対する強さが米ドルの弱体化の結果であり、基本的な楽観主義によるものではないため、注意が必要です。基礎的な中国の住宅データは、AUDにとって中期的には大きな逆風です。これは、弱い基本的なストーリーと短期的な通貨フローがぶつかるため、AUD/JPYの取引を特に複雑にします。 リスクからの逃避は、より投機的な資産である暗号通貨の売りに明らかに見られます。最近のソラナの5か月ぶりの安値への下落と、2025年11月初めに暗号ETFへの流入が停滞しているデータは、資本が安全性を求めて動いていることを強化しています。これは、2023年の市場の不安時に観察されたパターンに似た、典型的なリスク回避のシグナルとして見ています。 この環境を考慮すると、デリバティブ戦略は下方リスクの管理とボラティリティの利用に焦点を当てるべきです。私たちは、世界的な成長にさらされている主要な株価指数に対してプットオプションを購入し、安全資産である金に対してはコールオプションを保有することが、バランスの取れたアプローチを提供すると考えています。これにより、さらなる経済悪化に対する保護を提供しつつ、安全性を求めるトレンドへのエクスポージャーを維持できます。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設