アイルランドの消費者物価指数は10月に0.5%上昇し、前月の0.2%の減少からの変化を示しました。この変化は、月間の消費者物価の成長を示しています。 他の市場の更新では、米国政府の shutdown の解決により安全資産への需要が減少し、銀の価格が下落しました。また、金の価格も減少し、最近の3週間の高値からトロイオンスあたり約4,200ドルに戻りました。

外国為替市場の更新

外国為替市場では、ユーロはユーロ圏の工業生産データの弱さによりポンドに対して足場を失いました。一方、スコシアバンクによると、日本円は米ドルに対して安定しています。 GBP/USD通貨ペアは1.32近くに進展しました。この動きは、米ドルの全体的な弱さに起因し、ポンドにポジティブな勢いを取り戻させました。 ビットコインの価格は約102,800ドルで安定しており、市場の決断力の低下を反映しています。リップルは楽観的な暗号通貨セクターの支援を受け、約2.50ドルで取引されて若干の進展を見せました。 日本銀行の金利引き上げの可能性に関する憶測が続いており、現在の金利は0.5%に固定されています。中央銀行は政治的圧力と経済的要因の間を調整しています。 米ドルが大幅に弱くなっているため、ユーロとポンドを引き続き好む機会が見られます。米国政府の shutdown の最近の解決によりリスク感情が改善し、EUR/USDが1.1600を上回り、ドル建て資産が魅力を失いつつあります。2025年10月の米国小売売上高が期待を大きく下回る0.1%の成長を示したことは、短期的にドルに圧力をかけ続けると思われます。

ECBとBOJの政策の乖離の可能性

アイルランドの月次消費者物価指数の上昇は、無視できない重要な情報です。この0.5%の上昇は、ユーロ圏の一部でインフレ圧力が再び発生していることを示唆しており、これは欧州中央銀行が予想よりも早くタカ派の姿勢を取ることを強いられるかもしれません。この見解は、2025年10月のユーロスタットによる最新の速報値がユーロ圏全体のヘッドラインインフレが3.1%で堅調であることを示しており、ECBのナラティブに挑戦していることによって裏付けられています。 金の価格が約4,250ドルの高値からの後退は、市場のセンチメントの改善の直接的な結果であり、これは一時的な下落かもしれません。アイルランドのCPIが示すように、インフレデータが上向きに驚きを与え続けるなら、インフレヘッジとしての金の需要はすぐに戻るでしょう。2023年末にも同様のダイナミクスが見られましたが、頑固なインフレ報告は、明らかに静かなときでさえ、トレーダーを安全資産に戻すことを繰り返しました。 リスク全体の改善は、今後数週間の株式市場において追い風を提供するはずです。CBOEボラティリティ指数（VIX）は、2025年夏以来初めて15を下回り、市場の恐怖が減少していることを示しています。主要なインデックスでのプットスプレッドを売るなど、安定または上昇する株価から利益を得るオプション戦略は、効果的である可能性があります。 ECBは行動を起こす圧力を感じているかもしれませんが、日本銀行は金利が0.5%に留まる中ではるかに緩やかな道を歩んでいます。この政策の乖離が進行することで、EUR/JPYのような通貨ペアが特に興味深くなります。ユーロが円に対して強くなることに賭けることは、欧州のインフレがECBの動きを強いる前にBOJが動く準備ができていないという見解の論理的な延長となるかもしれません。

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