ユーロ圏の工業生産は9月に0.2%の成長を記録し、予想の0.7%を下回りました。この結果は、地域の工業セクターが直面している継続的な課題を反映しています。 カナダドルはこれらの動向の中でわずかに上昇しました。アメリカドルは政府の再開により下落し、市場のダイナミクスに影響を与えました。

ユーロは数年ぶりの高値を更新

EUR/JPYはリスクセンチメントの中で円のパフォーマンスの弱さに起因して数年ぶりの高値に達しました。一方、EUR/CHFは前の損失から安定し、スイスのデフレーションがフランをサポートしました。 連邦準備制度理事会のデイリーのコメントによれば、インフレーションは減少しているものの、依然として抵抗力を持っています。EUR/USDはアメリカ政府の再開から恩恵を受け、ポジティブな市場センチメントを背景に上昇しました。 EUR/USDペアはアメリカドルの需要減少により1.1600を上回ったままでした。GBP/USDもイギリスのGDPデータが弱いにもかかわらず1.3150を再び超えました。 金は$4,200を超える3週間ぶりの高値に達する中で上昇を続けました。これは米ドルの強さが低下したことによります。ビットコインは市場の不確実性を反映しながら、$102,800付近で推移しました。

日本銀行が注目を浴びる

日本銀行は金利引き上げに関して注目を浴びており、金利は0.5%に維持されています。ハイパーリキッド（HYPE）は8%の下落を経験し、市場メーカーは$4.9百万の損失を報告しました。 アメリカ政府が再開されたことで、リスクオンのセンチメントが明確にさざめき、アメリカドルに大きな圧力をかけています。これは2018年の政治的行き詰まりが解消された際にドルが弱まったパターンと類似しています。最近のアメリカのCPIが頑固な3.5%であったため、連邦準備制度理事会が金利を引き下げる可能性は低いですが、ドルの安全資産としての魅力は一時的に薄れています。 ユーロはドルに対して上昇していますが、自身のファンダメンタルズの不安定さには注意が必要です。ユーロ圏の工業生産が予想外に0.2%減少したことは、2024年以降懸念されている製造業の弱さのパターンを続けています。これは、EUR/USDの上昇がドルの弱さによって純粋に駆動されており、脆弱である可能性があることを示唆しています。プットオプションを購入するような戦略は、逆転に対する賢明なヘッジとなるでしょう。 日本円に関しては、金利引き上げで他の中央銀行に大きく遅れをとっているため、依然として弱い状況です。日本銀行の政策金利がわずか0.5%であるため、他の主要経済との金利差は数年で最も広くなっており、キャリートレードを促進しています。EUR/JPYのようなペアでのロングポジションを維持することを検討すべきでしょう。 金の$4,200を超える上昇は、2022年と2023年の価格ショック以来高まっている持続的なインフレへの懸念を反映しています。ドルの現在の低下は貴金属にとってこの頑固なインフレに対する魅力的なヘッジとなります。私たちは、先物契約を通じて金のロングポジションを追加する機会と見ています。 イギリスポンドも幅広いドル売りの影響で上昇していますが、この動きは国内の根本的な弱さを無視しています。イギリスの経済は苦戦しており、最近の第3四半期のGDP指標も成長がわずか0.1%であったことが示されています。これはポンドの上昇を持続不可能であり、ファンダメンタルズが強い通貨に対して脆弱であることを意味しています。

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