英国RICSの10月の住宅価格バランスは-17%と報告され、予想の-14%を下回り、住宅市場の状況が悪化していることを示唆していました。 外国為替市場では、AUD/JPYが101.60近くの年初来高値を再訪し、これは強いオーストラリアの雇用データに影響されています。同時に、オーストラリアドルが強くなり、オーストラリア準備銀行の慎重さが高まっています。

英国GDPの期待

英国のGDPは第3四半期にわずかに拡大すると予測されており、イングランド銀行による政策緩和の期待を支持しています。GBP/USDは、英国の速報GDPデータ発表を前に1.3150を下回ったままでした。 EUR/USDは1.1600を下回って防御を維持しており、市場は連邦準備制度理事会の政策立案者からのコメントを待っています。また、米ドル指数は米政府の閉鎖が終了した後、99.50近くに上昇しました。 暗号通貨市場では、Sui（SUI）が$2.00を超え、3.5%上昇しましたが、DeFiのTVLは15%減少しています。この市場動向は、暗号通貨セクター内での全般的な強気のセンチメントを反映しています。 英国の住宅市場は明らかな弱さを示しており、10月の最新の価格バランスデータは-17%で、予想を下回る結果となりました。最近のイングランド銀行のデータでも、住宅ローンの承認件数が1年の最低水準に落ちており、この冷却トレンドを強化しています。この経済の軟化は、イングランド銀行に対して金融政策の緩和を迫っています。

金利の期待

12月の金利引き下げに強い期待が寄せられており、金利スワップは現在、25ベーシスポイントの減少の85%以上の確率を織り込んでいます。この見通しは、GBP/USDが現在1.3120を維持するのに苦労していることから、ポンドに圧力をかけ続けるでしょう。オプショントレーダーは、今後数週間でさらなる下落に対するヘッジや投機としてGBPプットを買う検討をするかもしれません。 一方、米ドルは記録的な長期の政府閉鎖が終了したことで強化されており、市場の不確実性の主要な要因が取り除かれています。これは、以前の閉鎖が終了した後の2019年初頭に観察されたパターンに似ており、安堵のラリーがドルを押し上げました。ドル指数が99.50に向かって押し上げられることは、第3四半期のほとんどの期間に保持されていた範囲からの重要な突破を示しています。 このドルの強さは、EUR/USDを1.1600以下に押さえつけており、我々は連邦準備制度理事会のコメントが期待される中、これが続くと予想しています。対照的に、オーストラリアドルは堅調な雇用統計によって支えられており、そのためオーストラリア準備銀行はイングランド銀行よりも金利を引き下げる可能性が低くなっています。この政策の違いは、AUD/GBPのような通貨ペアを長期的に魅力的にしています。 金が1オンス4,200ドル付近での強さを示していることは注目に値します。特に強い米ドルとともに。このことは、2024年と2025年に見られる持続的な世界的インフレによって、基盤的な需要が促されていることを示唆しています。この環境は、ドルの強さに対してショートを試みるのではなく、価格の下落時にコールオプションを購入する戦略を支持しています。

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