ダウ平均株価は、トレーダーがAIテクノロジーの上昇から従来の株式にシフトし、主要銀行やヘルスケアに注目した結果、新たな記録的高値に達しました。この指数は、ピーク時に約430ポイント上昇し、日中の高値で48,419を記録しました。この上昇は、46,490への軽微な下落の後、4日間で4%の増加を示しています。 成長に貢献した主な銀行株は、ゴールドマンサックス、JPMorgan、アメリカンエキスプレスなどのもので、すべてが記録的高値を達成しました。キャタピラーなどの企業が含まれる材料および建設セクターも、指数の上昇を支えました。AI収益の見通しに対する懸念は残っているものの、アドバンスド マイクロ デバイセズのCEOであるリサ・シウが2030年までにAIの需要が年間1兆ドルに達する可能性があると予測しており、データセンターへの大規模な投資が期待されています。

政府と経済ニュース

政府のニュースでは、米国史上最長の連邦シャットダウンを終わらせる可能性のある一時的な法案が通過し、下院での投票を待っています。連邦準備制度の役割は物価の安定と雇用を維持することであり、インフレと雇用水準に基づいて金利を調整しています。量的緩和は危機時に信用供給を増加させることを含み、量的引き締めは債券購入を停止することで米ドルを強化することを目指しています。 ダウ平均株価が記録的な領域に踏み込む中、AI関連のテクノロジー株から銀行やヘルスケアなどの既存のセクターに明確なシフトが見られます。このシフトは、トレーダーがこれらのより従来の銘柄において持続的な強さを享受する戦略を考慮すべきことを示唆しています。私たちは、金融および産業ETFのコールオプション、またはJPMorganやキャタピラーなどの個別リーダーの購入が賢明な動きであると考えています。 このローテーションは、最近の経済データによって裏付けられており、2025年10月の消費者物価指数報告書では、インフレが2.8%に鈍化していることが示され、市場の期待を強化しています。連邦準備制度が年内最後の会議で金利を据え置くことが広く期待される中、高成長のテクノロジー評価に対する圧力は持続する可能性が高いです。この環境において、しばしば強い現在のキャッシュフローを持つバリュー指向の株式が、資本にとってより魅力的な場所となります。

トレーダーのための市場戦略

長期的な政府シャットダウンの解決が近いことも市場を落ち着かせ、CBOEボラティリティ指数（VIX）を14近くまで押し下げています。この低ボラティリティはオプションの購入を安価にするため、トレーダーは予期しない反転に対するヘッジとして市場全体に対する保護的プットを購入することを考慮できるでしょう。あるいは、最近調整した堅実なダウ構成銘柄に対して現金担保プットを売ることで、安定性を活かす手段もあります。 このような狭い範囲の上昇は以前にも見られ、特定のセクターが指数を押し上げている間に市場全体が停滞することがあります。2021年末の市場動向を振り返ると、成長からバリューへの類似のローテーションが、広範な市場の変動期に先行していました。したがって、金融セクターのような明確なモメンタムを持つ分野内でのオプション取引に焦点を当てることが、今後数週間最も賢明な戦略であるようです。

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