洞察 
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米ドルのパフォーマンス
米ドルは主要通貨に対して様々なパフォーマンスを示しました。日本円に対しては最も強く、0.11%の減少がありました。ユーロやオーストラリアドルなど、他の通貨もドルに対してわずかな変動を見せました。 私たちは、政策を引き下げて金利を下げるリスクが非常に高く、インフレを再燃させる可能性があると言われています。2025年10月の最新の雇用報告書は、195,000件の雇用が追加されるという力強い労働市場を示しており、この慎重な見方を支持しています。これは、連邦準備制度が今後数週間で政策を緩和する理由がほとんどないことを意味しています。インフレ懸念と市場戦略
「インフレの獣」は依然として主要な懸念事項であり、価格圧力は期待されるほど早くは収束していません。2025年10月の数値を見ると、消費者物価指数は3.5%で頑固に据え置かれており、連邦準備制度が好むコアPCE指標は3%近くで横ばいです。どちらも2%の目標を大きく上回っています。企業は2026年までに価格を引き上げ続ける見込みを示しています。 これは、金利デリバティブを用いた短期的な rate cuts に賭けることがアンダーパフォームする可能性が高いことを示唆しています。その代わりに、トレーダーは金利が高止まりすることで利益を得る戦略を考慮すべきです。この政策は、連邦準備制度が2023年半ばに利上げサイクルを停止して以来見受けられています。市場は最初の利下げの期待を一貫して先送りすることを強いられてきました。 特に日本円に対する米ドルの強さは、この政策見通しの直接的な結果です。日本銀行が超低金利政策を維持しているため、5%以上の重要な利回り差がドルを有利にしています。これにより、USD/JPYペアのコールオプションを買うといった戦略が、この継続する乖離を取引するための論理的な方法となります。 株式市場にとって、この持続的なハト派的姿勢は、特に金利に敏感なセクターにとって逆風として作用します。S&P 500のような主要指数に対する保護的なプットオプションは、潜在的な下振れに対する賢明なヘッジとなる可能性があります。引き続き厳しい金融政策の期待は、年末まで株式の上昇余地を制限しています。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
