マシューズ・インディアファンド（MINDX）は、ザックスのミューチュアルファンドランク4（売却）に属し、パシフィックリム-エクイティカテゴリーに該当します。このセグメントは、香港、シンガポール、台湾、韓国などの輸出主導型市場への投資機会に焦点を当てており、日本企業への投資は10%未満です。 2018年からピーシュ・ミッタルが運用を担当しており、MINDXは2005年10月に設立され、約5億7179万ドルの資産を保有しています。ファンドは過去5年間の年率リターンが11.51%で、カテゴリー内の上位三分の一に位置し、過去3年間の年率リターンは10.18%でカテゴリー中間に位置しています。 ファンドの過去3年間の標準偏差は12.18%、カテゴリー平均は12.62%です。過去5年間のMINDXの標準偏差は13.85%で、カテゴリー平均よりわずかに低く、ボラティリティが低いことを示しています。ファンドのベータは0.44で、市場よりも安定しており、S&P 500に対してプラスの5年間のアルファは3.02です。 MINDXはノーロードファンドで、経費率は1.30%で、カテゴリー平均の1.16%と比較して高めです。最低初期投資額は2,500ドルで、以降の投資は100ドルが必要です。ファンドのコストは、類似製品と比較して相対的に高いです。 このインド株式のコレクションに対する考え方に基づいて、今後数週間の慎重な見通しが見られます。高い経費率と売却評価は、リターンに逆風がある可能性を示唆しています。デリバティブトレーダーにとって、これは純粋な強気ポジションが高いリスクを伴う可能性があることを意味します。 最近の経済データは、この慎重な立場を支持しているようです。2025年10月のインドのヘッドラインインフレ率は5.8%に上昇し、インド準備銀行の許容限界に近づき、利上げの可能性に対する懸念を引き起こしています。さらに、世界銀行は最近、2026年のインドのGDP成長見通しを6.3%に引き下げており、今年の初めに見られた経済の動力が少し鈍っていることを反映しています。 市場の流れを見てみると、外国機関投資家は過去1ヶ月でネット売り手に転じ、インド株式から約15億ドルを撤退させています。これは、2024年のほとんどの期間に観察された強い買いパターンからの大きな変化です。ベンチマークのニフティ50指数も引き締まったレンジで取引されており、素晴らしい反発の後に方向性を見出すのに苦しんでいます。 ファンドの平均的なボラティリティと標準偏差が仲間と比較して相対的に低いことは重要なシグナルです。これは、見通しが慎重である一方で劇的な価格崩壊を期待すべきではないことを示唆しています。インディアVIXは比較的低い14の周辺で推移しており、急激な下降よりも緩やかな動きを示唆しています。 これらの状況を考慮して、デリバティブトレーダーは、レンジ内での動きやわずかな下落から利益を得る戦略を考えるかもしれません。インドのインデックスETFに対してアウトオブザマネーのコールオプションを売ることで、ニュートラルから弱気のバイアスを維持しながら収入を生む方法かもしれません。また、ニフティ50に対してベアプットスプレッドを開始することで、控えめな下落にポジションをとりつつ、最大リスクを明確にすることができます。

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