洞察 
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ユーロ圏の安定への影響
ドイツの前年比インフレが予想通り2.3%に達したことで、ユーロ圏の即時の不確実性が低下しました。この安定性は、今後数週間でEUR建て資産の暗示的なボラティリティが和らぐことを示唆しています。デリバティブトレーダーにとって、この環境は価格の変動が少ないことに利益をもたらす戦略を指し示しています。 短期オプションの売り、特にEUR/USDのような通貨ペアに対しては、この予測される安定を利用しプレミアムを集める有効な戦略であると考えています。これは、予期しないインフレの発表が市場に急激な反応を引き起こした2022年や2023年とは大きく異なる状況です。現在の予測可能性は、より構造化された収益を生む取引を可能にしています。 このヨーロッパの安定は、アメリカ合衆国とは対照的です。最新のCPIデータは2.8%とやや高めであり、連邦準備制度理事会は警戒を続けています。市場は年末までに最後の利上げの40%の可能性を見込んでおり、ECBとFedの金融政策の乖離がより明確になりつつあります。この金融政策の違いは、長期の先物取引における明確な方向性のある取引チャンスを生み出すはずです。債券市場と通貨リスク
債券市場はこの不確実性を反映しており、財務省市場のボラティリティを示すMOVE指数は約110を推移しており、歴史的な基準と比べて高い状況です。このため、私たちは2026年上半期を通じて、欧州と米国の金利差が広がり続けることに賭ける金利スワップを見ています。これは、現在見られる基本的な経済の違いに対する長期的な視点の投資です。 ユーロは安定しているように見えますが、イギリスのポンドには依然として下落リスクが残っています。イギリスのインフレは3%を超えたままで、これにより相対的な価値機会が生まれ、EUR/GBPの長期ポジションがイギリス特有の悪影響に対する魅力的なヘッジとなります。市場は、イングランド銀行のタカ派的な姿勢を評価しておらず、むしろ成長予測の弱さに焦点を当てています。 チェーンリンクなどの資産に言及することは、リスクへの欲求が残っていることを示していますが、それは非常に選択的です。VIXで測定された株式のボラティリティは14の低水準で取引されており、広範な市場は内容に安心しているようです。この低ボラティリティの期間を利用して、主要な指数に対する安価で長期的な保護プットオプションを購入し、予期しないショックに対するヘッジを行うことをお勧めします。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
