USD/CADペアは、1.4010近くで安定しており、アメリカ政府の shutdown 解決と連邦準備制度の利下げの期待が高まっている。最新のデータによると、アメリカの民間雇用者は10月後半に平均11,250件の仕事を失っており、アメリカドルの労働市場に弱さが示唆されている。 アメリカ合衆国上院は歴史的な政府 shutdown を終わらせるための資金妥協を承認し、下院の投票が今後予定されている。これが通過すれば、トランプ大統領が最終決定を行う。政府が再開されれば、遅延していた経済データが発表される可能性があり、アナリストはこれが経済が減速していることを明らかにし、連邦準備制度が金利を引き下げる可能性があることを示唆している。

カナダ銀行の金利

カナダ銀行は10月に金利を2.25%に引き下げ、今後の利下げは見込まれていないことを示唆している。市場参加者はこの金利が2027年半ばまで維持されることを予想しているが、2026年初めに変化があるかもしれないと考える者もいる。カナダドルは、BoCの金利、原油価格、経済の健康状態に影響を受け、インフレーションや貿易収支などの要因が重要な役割を果たす。GDPや雇用のような経済データはCADの価値に影響を及ぼし、強い経済が強い通貨を支える。 我々はUSD/CADペアが1.4010近くで安定しているのを見るが、基盤にある動態が潜在的な変化を示唆している。市場は、アメリカ連邦準備制度の12月の利下げをますます期待している一方、カナダ銀行は現在の緩和サイクルが終了したとシグナルを送っている。この中央銀行政策の乖離が我々にとって最も重要な監視点である。 弱いアメリカドルに対する議論が高まっており、最近のデータが明確な経済減速を示している。2025年10月の非農業部門雇用者数はわずか95,000件の増加にとどまり、予想を下回り、民間雇用データで見られる労働市場の弱さを確認した。2025年10月のアメリカのインフレーションは2.1%で、CME FedWatchツールは来月の利下げの確率を75%と示している。 一方、カナダドルはより安定した足場を持っているように見える。カナダ銀行が先月2.25%で利下げを一時停止した決定は妥当であるように思われ、2025年10月のカナダのインフレーションは2.9%で、中央銀行の目標範囲の上限付近にある。さらに、WTI原油価格が1バレルあたり75ドル前後で安定しているため、ルーニーへの一貫した支援がある。

デリバティブ取引戦略

デリバティブトレーダーにとって、この環境はUSD/CAD為替レートの低下に向けたポジショニングを示唆している。特にアメリカ政府の shutdown の終了により、経済データの backlog が発表されることが期待されるため、USD/CADのプットオプションを購入することを検討すべきである。この戦略はリスクを定義した方法で下落に対するエクスポージャーを得ることができる。 即時の焦点は、本日後に公開されるカナダ銀行の審議概要に移り、その展望における微妙な変化を探る。歴史的に、2019年の連邦準備制度の政策転換を振り返ると、金利の引き下げへのシフトはアメリカドルの持続的な弱さの期間をもたらした。似たようなパターンが現れているようであり、今後数週間はこれらのポジションを実行するための重要なウィンドウになるであろう。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設