洞察 
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地政学的リスクと中央銀行の金準備
アシスタント総裁のブラッド・ジョーンズは、過小評価された地政学的リスクや中央銀行の金準備の断片化の兆候について警告した。米ドル指数は、5日間の連続下落を一時的に停止した。米上院は、政府の閉鎖を終わらせるための法案を可決し、下院の投票と大統領の署名を待っている。 中国は、2026年11月27日まで有効な米国への特定の輸出禁止を一時的に解除した。オーストラリアのウエストパック消費者信頼感は、11月に12.8%改善し、103.8に達した。中国の消費者物価指数は10月に0.2%上昇し、卸売物価指数は2.1%下落した。 AUD/USDペアは、水曜日に約0.6520で取引された。チャート分析では、ペアが9日EMAの近くにあり、短期的なモメンタムを示唆していた。EMAと0.6500を下回るとペアは弱まり、0.6470または5か月ぶりの低水準である0.6414まで下落する可能性がある。一方、0.6536を突破すると中期的なモメンタムが強まる。 オーストラリアドルは短期的な弱さに直面しているが、これは一時的な状態であると見ている。オーストラリア準備銀行は金融政策を引き締めたままにする意向を示しており、これは通貨にとって支援材料となる。これは、連邦準備制度理事会が来月に金利を引き下げるとの市場の期待が高まっている米国とは対照的である。RBAの金融政策とインフレ
我々は、RBAの慎重な姿勢は正当化されており、新年を迎えても継続する可能性が高いと考えている。2025年10月末のデータを振り返ると、オーストラリアの四半期CPIインフレは3.6%であり、中央銀行の目標範囲を大きく上回っている。この持続的なインフレは、RBAが近い将来に政策を緩和することを考慮するのを困難にしている。 米国では状況がかなり異なり、明確な政策の対立を生んでいる。12月の利下げについての期待は、最近の経済データが冷却傾向を示す中で68%の確率で織り込まれている。今月初めに発表された10月の雇用報告書では、雇用の減速が示されており、連邦準備制度理事会が政策を緩和する根拠を強化している。 この展望を踏まえ、AUD/USDペアが0.6500レベルに向かう現在の下落を強気ポジションの潜在的なエントリーポイントと見ている。デリバティブトレーダーは、0.6600近くの行使価格で、2025年12月下旬または2026年1月の満期を持つAUD/USDコールオプションの購入を検討すべきである。この戦略は、ペアの上昇を期待しながら下方リスクを管理することを可能にする。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
