米ドル指数は、米ドルの価値を主要な6通貨に対して反映しており、早朝のアジア市場で99.55前後で modest gains を記録しています。この上昇は、米政府閉鎖の解決に関する楽観的な見方によって促進されています。 上院で承認された法案は、米国史上最も長い政府閉鎖を終わらせることを目指しており、下院とその後のドナルド・トランプ大統領の承認を待っています。肯定的な結果は米ドルを強化する可能性がありますが、将来の連邦準備制度理事会の金利決定に影響を与える潜在的な経済減速に対する懸念は依然として残っています。

米国消費者信頼感と雇用データ

最近のデータによると、米国消費者信頼感は3年半で最低に落ち込み、10月には民間雇用者が平均11,250の職を失っていました。この日の後半に複数の連邦準備制度理事会の政策立案者からのコメントが、通貨の動きに影響を与えることが予想されています。 米ドルは世界で最も取引される通貨であり、2022年時点で全球外為取引の88％以上を占め、毎日平均6.6兆ドルの取引量となっています。連邦準備制度理事会の金融政策決定、金利調整、量的緩和は、米ドルの価値に大きな影響を与えます。緩和の反対である量的引き締めは、一般的に通貨を強化します。 米ドル指数は106.20近くで強気を維持しているものの、その基礎的なセンチメントは脆弱です。トレーダーにとっての重要な質問は、連邦準備制度理事会が2026年第1四半期に金利引き下げのシグナルを送る準備をしているかどうかです。この政策の転換への期待は、ドルのための緊張した環境を生み出しています。 この状況は、トランプ政権時代の長期政府閉鎖の終了など、過去の出来事で見られた市場のダイナミクスを思い起こさせます。当時、ドルは政治的解決の良いニュースで最初に強化されましたが、遅れた経済データが発表され、経済の減速が確認されてからは弱まりました。この歴史的なパターンは、現在のドルの強さが一時的である可能性があることを警告しています。

米ドルの市場予測

最近の統計は慎重な見通しを裏付けており、コア PCE インフレは2.8%に低下し、最新の非農業部門雇用者数報告は155,000の雇用増加を示し、予想を下回っています。これらの数字は、抑制的な金融政策がようやく効き始めていることを示唆しており、連邦準備制度理事会が緩和を考慮するケースを強化しています。この見方は、ドルの抵抗が最も少ない道が下方向であることを強化すると信じています。 デリバティブトレーダーにとって、この見通しは今後数週間でドルの弱さに向けたポジショニングを示唆しています。DXYやUSD/JPYなどの通貨ペアでプットオプションを購入することは、連邦準備制度理事会からのハト派のシフトを活かすための実行可能な戦略となるでしょう。ドルの上昇が現在制限されていると信じる者にとって、アウトオブザマネーのコールスプレッドを売ることは別のアプローチです。 短期的には、トーンの変化をもたらす「Fedspeak」に注目する予定です。「高い金利が続く」というナラティブの終了を示唆するコメントは、ドル売りの大きな触媒となる可能性があります。これらのスピーチは、年末に向けてドルの方向性を決定する上で非常に重要となります。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設