通貨市場の動き

ポンドは火曜日に上昇し、イギリスの労働市場データがイングランド銀行による12月の利下げ予想に寄与する一方で、初期の損失から回復しました。現在、GBP/USDの為替レートは1.3172のままです。 イギリスのポンドは、9月までの3か月間の労働市場の数値がさらなる弱さを示唆し、他の通貨に対するパフォーマンスに影響を与えたことで困難に直面しています。特に、失業率がパンデミック以来の高水準に達しており、経済的な圧力が続いていることを示唆しています。 月曜日には、GBP/USDは前向きな勢いを保ち、今後のイギリスの雇用データに焦点を当てて4日間の連続上昇を記録しました。これはベテランズデーの影響で米国の市場活動が抑制され、米国政府の資金確保に関する期待があった中でのことでした。 広範な市場ではさまざまな通貨の動きがあり、USD/CHFは0.8000に向かって減少し、EUR/USDは1.1590に上昇しました。これらの変動は、米国政府のシャットダウンが終息する期待感からダウジョーンズが600ポイント上昇したことと連動しています。 商品セクターでは、金は柔らかい米ドルの影響で4,100ドルの水準を維持しています。一方、Ethereumは下落し、さらなる市場の状況の影響で3,500ドルを下回って取引されています。

イギリスの経済見通し

イギリスの労働市場の軟弱な数字は、イングランド銀行による12月の利下げを我々に強く示唆しています。ポンドはドルに対して1.3200の水準を維持するのが難しくなっており、年末に向けて短期的な下落リスクが最も懸念されます。 9月までの3か月間のイギリスの失業率は4.3%に上昇し、これは2023年と2024年にかけて顕著に見られた弱体化のトレンドを確認する数字となっています。イングランド銀行が長期間5.25%の基準金利を維持した後、市場は緩和の高い可能性を織り込むようになっています。このセンチメントの変化は、ポンドの強さはおそらく一時的になるだろうと示唆しています。 デリバティブ取引者にとって、これはGBP/USDの1か月のインプライド・ボラティリティが安く見えるようになりつつあることを意味しています。次のインフレデータやBoEの会議後に急激な動きの可能性が高まっているため、ボラティリティを買うことが魅力的な選択肢になっています。1.3100未満の行使価格を持つプットオプションの需要が増加しており、さらなる下落をヘッジまたは投機する手段となっています。 しかし、米国の状況は通貨ペアに対する潜在的な底を生み出しており、政府の資金確保問題に関する解決が見込まれるため、リスク回避の感情が高まっています。この動力は、ポンドがイギリスのネガティブな国内ニュースの影響を受けてさらに崩壊しなかった主要な理由です。 弱いイギリス経済の見通しと潜在的に柔らかい米ドルとの間のこの対立は、機会を提供しています。方向性に関係なく、価格の大きな動きから利益を上げる戦略が、今後数週間で賢明だと我々は考えています。ロングストラドル、すなわちコールオプションとプットオプションの両方を購入することで、ペアが現在の狭い範囲から明確に抜け出す場合には良いパフォーマンスが期待できるでしょう。

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