S&P 500は、2日間で143ポイントの上昇を見せ、好転しています。現在の市場状況では、修正が完了したかどうか、退潮するVIXと上昇するドルの影響が問われています。 UKの雇用データは、3ヶ月間で失業率が5%に上昇し、22,000人の雇用減少を示しており、BoEの金利引き下げの可能性を示唆しています。一方、GBP/USDは1.3170-1.3180の狭い範囲で取引されています。

金と仮想通貨のトレンド

金は、ソフトなドルの中で、トロイオンスあたり4,100ドルを上回る強さを維持しています。ビットコインは10万5,000ドルを超えており、イーサリアムやリップルなどのアルトコインは減速を見せています。 弱いUKの労働市場データは、失業率がパンデミック中の高水準に達していることから、さらなる課題を示唆しています。ビットコインキャッシュは、先物市場への資本流入により1%の上昇を見せています。 2025年に向けて、さまざまな地域やアカウントタイプでの最良のブローカーに関する考慮事項が提供されています。さまざまなガイドが、取引手数料、レバレッジ、規制、プラットフォームの好みについての洞察を提供しています。 投資前に徹底したリサーチを行うことは重要です。市場には固有のリスクや損失が伴い、個別の株式ポジションについては言及されていません。市場の状況のみに焦点が当てられています。 私たちは、先週、買い手が力強く戻ってきたのを目にしましたが、これは10月に市場が修正の深淵に達した後に予想した通りでした。S&P 500は強い反発を示しましたが、今度はこの回復が持続可能かどうかを問わなければなりません。今後数週間は、この動きが持続可能なものか、一時的な救済ラリーかを判断する上で重要な期間となります。 最も明確な強気のシグナルは、市場の恐怖が退潮していることです。ボラティリティ指数（VIX）は、2025年10月に近い24のピークから着実に下落し、今週は約17で取引されています。これにより、トレーダーはもはや大きな下落リスクを考慮していないことが示唆されています。この環境は通常、アウトオブザマネーのプットオプションを売るか、主要インデックスのコールオプションを買うような戦略をサポートします。

債券とドル

しかし、債券市場には注意が必要です。財務省の利回りは、この株式のラリーと協調していません。10年物の利回りは依然として高く、約4.5%で推移しており、これは歴史的に株式市場の評価の足かせとなってきました。利回りが意味のある減少を見せるまでは、株式の上昇は制限される可能性があります。 同時に、米ドルは株式の楽観的なメッセージとは同期していない動きをしています。ドルインデックス（DXY）は108のレベルに向けて押し戻しており、この動きは米国の多国籍企業の利益に逆風をもたらしています。この強さは市場に潜在的な慎重さを示唆しており、単純な強気なデリバティブの賭けを複雑にしています。 これらの矛盾するシグナルを考慮して、トレーダーは明確なリスクを伴う戦略を検討するべきです。SPXのコールスプレッドを購入することで、追加の上昇に参加しつつ、高い利回りと強いドルの重圧の下でラリーが失敗した場合の潜在的な損失を制限することができます。他の市場シグナルが整うまで、単純なロングポジションはまだ早計と感じられます。 この状況は、制限的な中央銀行政策にもかかわらず、年末に向けて市場がラリーしようとした過去の期間に似ています。予想以下の10月の雇用報告書では、170,000件の雇用が追加されたことが示され、Fedの圧力が若干緩和されましたが、彼らの最近のコメントは慎重さを保っています。12月に向けて市場の動向は、投資家の楽観がこれらの明確なマクロ経済的逆風を克服できるかどうかに依存します。

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