アメリカのNFIBビジネス楽観指数は、10月に98.2を記録し、予想の98.3をわずかに下回りました。これは、米国の小規模企業間で予想よりも控えめなビジネスの感情を反映しています。 USD/CADは引き続き下落し、米国の労働データの弱さが連邦準備制度による金利引き下げの期待を高めています。一方、EUR/JPYはユーロの弾力性により上昇し、金は米国の経済状況に関する混合された市場の感情の中で安定を保っています。

ユーロとポンドの動向

EUR/USDは1.1600に向かって進み、米ドルの弱体化に伴い新たな日中高値を記録しています。これは、最新のADP雇用統計が11,250件の雇用減少を示したことに影響されています。同時に、GBP/USDも上昇しており、英国の失業率が5%であるとの軟調な雇用データを受けて金利引き下げの期待が高まっています。 ビットコインキャッシュの価格は、資本がBCH先物に流入したことで、3日連続で上昇し、1%の増加を示しています。このポジティブな軌道は、ビットコインキャッシュが強気のモメンタムの中でさらなる上昇の可能性を示唆しています。 英国では、経済指標が潜在的な低下を示しており、失業率の上昇と給与数の減少が見られます。これらの要因は、今後数ヶ月の経済回復に潜在的な課題をもたらします。

米ドルの弱さと市場戦略

2025年11月11日現在、最新の経済データは今後数週間の明確な戦略を示しています。やや予想を下回ったNFIBビジネス楽観指数と、より重要なネガティブなADP雇用統計は、米国経済が予想よりも早く冷却していることを示唆しています。したがって、米ドルのさらなる弱体化を予想すべきです。市場は2026年初頭の連邦準備制度の金利引き下げを徐々に価格に織り込むでしょう。 この環境は、よりハト派的な中央銀行を持つ通貨に対して米ドルのショートポジションを取ることを好みます。EUR/USDが1.1600に向けて上昇しているのは、このことを反映しており、2023年末にECBが金利を堅持し、FRBの金利引き下げ期待が高まったときの政策の乖離を示しています。このモメンタムを活かすために、1.1600を上回るストライクプライスのEUR/USDコールオプションを買う価値があります。 ポンドの状況はより複雑で、国内の労働データの弱さがイングランド銀行に緩和を検討させる圧力をかけています。米ドルの弱さがGBP/USDを引き上げていますが、これらの二つの反対する力がバランスを取っているため、ペアは一定のレンジ内に留まると予想しています。ストラドルなどのオプション戦略を用いたトレードのボラティリティを活かすことが、提案された1.3065から1.3230のチャンネル内で効果的である可能性があります。 全体として、米国の労働市場の弱さは私たちが注視すべき主要なテーマです。給与の減少は重要な信号であり、2024年の市場変動を予見したJOLTSの求人件数の安定した減少と同様の意味を持ちます。市場のボラティリティが高まる準備をし、VIX先物を購入することが、潜在的な経済的急落に対する有効なヘッジとなる可能性があります。

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