南アフリカの製造業生産指数は改善を見せ、9月には1.5%の減少から0.3%の増加に転じました。この変化は、製造業セクターのポジティブな反転を示しています。 関連市場の動きとして、USD/CADは弱い米労働データの影響で継続的な損失を示しました。このシナリオは、連邦準備制度が利下げを行う可能性への期待を高めました。

通貨市場の動向

通貨市場では、EUR/JPYがユーロの堅調さと共に上昇し、円は日本銀行のハト派政策によって圧力を受けています。一方、EUR/CHFはスイスフランの強さが米国とスイスの貿易楽観論の中での2週間の安値を記録しました。 GBP/USDは弱いドルの影響を受けて回復し、イギリスの雇用統計の弱さに対抗しました。イギリスの失業率は9月の3か月間で5%に上昇し、雇用者数は22,000人減少しました。 金価格は、慎重な市場態度と軟らかいドルに支えられ、トロイオンスあたり約4,150ドルで安定しています。ビットコインキャッシュも強気の可能性を示し、火曜日の取引セッション中に1%の上昇を続けています。 我々が見ている弱い米労働データを考慮すると、ドルは今後数週間でさらに下落する見込みです。2025年10月の最新の非農業部門雇用者数は95,000に過ぎず、予想を大きく下回り、柔らかいADPデータを確認する結果となりました。この悪化したパフォーマンスは、連邦準備制度が来年初めに利下げを始めるという期待を強化します。

機会と戦略

この環境では、EUR/USDペアに対して強気の姿勢が特に魅力的であり、1.1600レベルをテストしている状況です。最近発表された2023年10月の米国CPIデータがインフレの冷却を示す3.2%となっており、ハト派のFedのケースが固まっています。潜在的なブレイクアウトに乗じるため、1.1600以上のストライクプライスでコールオプションの購入を考慮するべきです。 金は4,150ドル付近に留まる限り、ロングポジションの強力な候補となります。ドルの弱体化と市場の不確実性が続く中で、貴金属にとって堅固な基盤を提供します。ちょうど2年前の2023年末には金がこの価格の半分以下で取引されていたことを思い出すと、その根底にある力強いトレンドを示すものです。 英国ポンドは、英国経済の弱さが逆風を生み出しているため、より複雑な状況が浮かび上がります。イギリスの失業率が5%に達し、イングランド銀行が利下げの可能性を示唆しているため、GBP/USDは狭い範囲で取引される可能性があります。これは、ペアが約1.3065から1.3230の間に留まることを賭けたストラングルまたはアイアンコンドルのような戦略が利益を生む可能性があることを示唆しています。 南アフリカにおいても、製造業指数が9月にポジティブに転じたことは希望の兆しを示しています。2023年10月の最新のアブサ購買担当者指数は49.8に上昇し、拡張に向けた明確なトレンドを示しています。この控えめな回復と広範な米ドルの弱体化は、USD/ZAR先物を売る取引の可能性が高まっていることを示唆しています。

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