インド・ルピーは米ドルに対して88.85の水準で安定しており、市場はインドの10月の小売インフレデータを待っています。米国とインドの貿易交渉の遅れがルピーのパフォーマンスに影響を与える一方、トランプ大統領はインド製品に対する関税の引き下げの可能性を示唆しています。 ルピーは狭い範囲で取引されており、USD/INRは88.85のあたりで推移しています。両国の交渉は公式発表がないものの近づいているようです。投資家はインドの小売消費者物価指数（CPI）のデータを待っており、前年同月比で0.48%の上昇を予想しており、9月の1.54%の上昇からの減少を期待しています。

外国の機関投資家

外国の機関投資家は、貿易合意の遅れに影響を受け、41,148.5クロールの株式を売却しています。米ドルは安定しており、ドルインデックスは約99.65で推移しています。米国上院は政府の閉鎖を防ぐための資金調達法案を準備中です。 連邦準備制度は12月に金利を引き下げる可能性があり、その確率は62.4%です。USD/INRペアは20日EMAの上に留まり、サポートは87.07、レジスタンスは89.12です。 インフレ懸念が高まっています。インフレが上昇すると、金利が上昇し、国の通貨が強くなる傾向があります。逆に、インフレの低下は一般的に通貨を弱くします。金価格はインフレのトレンドによって影響を受ける可能性があり、金利が高ければ機会コストが影響し、金が魅力的でなくなることがあります。 現在、USD/INRペアは88.85の周辺で安定していますが、ブレイクアウトの大きな可能性が見られます。直近の焦点は、明日、2025年11月12日に発表されるインドの10月の小売インフレデータです。予想を下回るインフレ率が発表された場合、インド準備銀行による将来の金利引き下げの可能性が高まり、ルピーを弱くする可能性があります。

最近の卸売物価指数データ

この見方を支持するために、商業産業省からの最近の卸売物価指数（WPI）データを見てみると、先月の食料品と燃料の価格が著しく低下したことが示されています。これにより、消費者インフレが0.48%から1.54%に鈍化するという予測に信憑性が持たれます。このトレンドが確認されれば、RBIは政策を緩和する余地が増えるでしょう。特に、2025年10月の最後の会合で金利を据え置いた後です。 ペアの反対側では、米ドルが独自の圧力に直面しています。市場は連邦準備制度の12月の金利引き下げの可能性を62.4%と見積もっています。FRBの公式は、労働市場の弱体化に警戒を示しており、最新のJOLTSレポートもこれを裏付けています。このレポートでは、求人が850万件に減少し、2023年初頭以来の最低水準となったことが示されています。 これらの相反する力、弱くなるルピーと弱くなるドルが市場に大きな緊張を生み出しています。さらに、米国とインドの貿易合意に関する不確実性が外国の投資家にインド株の売却を促しており、月曜日には41,148.5クロールの純売却が見られました。サプライズの合意発表があれば、ルピーは強化され、USD/INRペアは下落するでしょう。 これらの主要なイベントリスクを考慮すると、USD/INRオプションの暗示的ボラティリティは今後数日間で上昇する可能性が高いです。トレーダーは方向に関わらず大きな価格変動から利益を得る戦略を検討すべきです。ロングストラドルやストラングルなどのオプションを購入することは、現在のタイトな範囲からのブレイクアウトに位置付ける効果的な方法となるでしょう。 私たちは2023年末にも同様の統合期間を見ましたが、世界の中央銀行政策に対する不確実性が通貨のボラティリティを急激に増加させました。現在の88.63の20日EMAの上での横ばいの動きは、決定的な動きの前触れである可能性があります。89.12の歴史的高値を上回るか、87.07の重要なサポートレベルを下回ることは、新しいデータが発表された後にますます現実的に見えます。

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