10月にコロンビアの消費者物価指数（CPI）は前月比0.18%上昇し、予測の0.13%を上回る結果となりました。 このデータは、インフレ、為替レート、雇用データが密接に監視されているより広範なグローバル経済情勢の一部です。

全球経済のハイライト

ニュージーランドの2025年第4四半期の二年物インフレ期待は、四半期ごとに2.28%に達しました。オーストラリアドルは、西部パック消費者信頼感の改善にもかかわらず下落しました。 中国では、中国人民銀行がUSD/CNY基準レートを7.0866に設定し、前回の7.0856からわずかに上昇しました。日本では、円安に関連する輸入コストの増加により、物価上昇が観察されています。 GBP/USDなどの他の通貨は、英国の労働データが迫る中で約1.32付近に留まっています。金は、米国の金利引き下げ予想や変動する米ドルに支えられ、4,120ドル近くで取引され、価格が上昇しました。 他の暗号通貨では、ビットコイン、イーサリアム、リップルが上昇し、弱気トレンドが薄れつつあることを示しています。コインベースは、取引所上場前にデジタルトークンを取得できる新しい暗号提供プラットフォームを立ち上げています。 米国連邦準備制度理事会の12月会合が近づく中、米国の雇用報告が2023年以来最低レベルに減速した賃金成長を示したことから、金利引き下げの展望が固まっています。これにより、金価格は1オンスあたり4,100ドルを超えて堅調を維持しています。したがって、金先物のロングポジションを保持するか、継続する米ドルの軟化を利用してコールオプションを購入することを考慮すべきです。 WTI原油価格が重要な60ドルの水準を下回ったことは、世界的需要の弱まりを示す主要なシグナルであり、中国の最新の製造業PMIデータが再び収縮圏内に戻ったことがこのトレンドを支持しています。この原油の弱さと堅調なドルは、WTIやカナダドルなどの商品のプットオプションが効果的な戦略であることを示唆しています。この傾向は年末まで続くと考えています。

通貨と商品戦略

英ポンドとユーロの乖離に注意を払う必要があります。ポンドは、2025年に英国経済が予想以上に回復していることを反映して、英労働データを前に1.32付近で強さを示しています。一方、ユーロは1.1560で苦戦しており、GBPロング/EURショートポジションを先物契約やオプションスプレッドを通じて取引することは魅力的な戦略です。 オーストラリアドルは引き続き価値を失っており、グローバルなリスク要因がポジティブな国内ニュースを上回っていることを確認しています。この弱さは、過去1ヶ月間にほぼ10%下落した鉄鉱石価格によってさらに強調されています。この背景を考慮すると、オーストラリアドルに強さが見られた場合は、新しいショートポジションを仕掛けるか、AUD/USDのプットオプションを購入する機会と捉えるべきです。 新興市場では、コロンビアのインフレが0.18%に予想外の上昇を見せており、その中央銀行は高い警戒を保つことになるでしょう。これは2025年の彼らの断固たる姿勢のパターンを示しています。コロンビアペソが他の通貨に対して底を支えるでしょう。これはUSD/COPのショートポジションを面白い戦術的なプレイとし、広域な米ドルの rally が停滞し始める場合には特にそうです。

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