ダウ・ジョーンズ工業株平均は、47,000のレベル近くで週を始め、約370ポイントの上昇を見せました。株式市場はAIテクノロジーのラリーが一時休止したことで後退しており、米国政府の資金調達シャットダウンの終了への希望が広がっています。 AIテクノロジーのリーダーたちは、連邦の運営資金不足を解決するための詳細を市場が待つ中で再び注目されました。暫定的な資金法案は政府の運営を1月までしか延長せず、今後の政治的安定性への潜在的な影響が示唆されています。

消費者信頼感の記録

消費者信頼感は、最長の米国政府シャットダウンの影響で記録的な低水準に達しました。公式なインフレや雇用データがない中で、公共データセットへの依存が高まり、市場のボラティリティが悪化しています。 今週は米国の消費者物価指数と生産者物価指数のデータ発表が予定されています。しかし、米国下院が新しい統計データが連邦準備制度の金利決定の前に間に合うような資金措置を通過させる可能性も残っています。 1993年に半導体エンジニアによって設立されたNvidiaは、GPUとAIテクノロジーのリーダーです。同社は最近、AIにとって重要な速度を実現する6倍速のネットワークを提供するH100データセンターGPUを発表しました。 市場では、政府の資金調達と経済データの動向を注視しながら警戒が続いています。

市場のボラティリティ

歴史的な政府シャットダウンと新しい経済データの欠如は、市場のボラティリティを引き起こす完璧な嵐を作り出しています。これがCBOEボラティリティ指数（VIX）に反映されており、25を超える水準に達しており、これは2023年の地域銀行のストレス以来一貫して見られなかった不安のレベルです。デリバティブトレーダーは、資金調達に関するニュースの前に広範囲な市場インデックスのストラドルやストレングルを買うなど、大きな価格変動から利益を得る戦略を考えるべきです。 消費者信頼感が記録的な低水準に達し、2022年半ばのインフレ懸念から50.0を下回る可能性が高いため、広範な経済の見通しは悪化しています。この環境下で、SPYやDIAのインデックスに対する保護的なプットオプションを購入することは、さらなる下落に対するヘッジとして理にかなっています。シャットダウンによる影響で、明確な解決策が見られ、政府のデータ発表が再開される前に持続的なラリーが実現するのは難しい状況です。 弱含みの広範な市場とは対照的に、AIセクターは相対的な強さを示し続けており、Nvidiaのようなリーダーが投資家の注目を集めています。私たちは、テクノロジーに特化したETFであるQQQのコールオプションを購入し、同時に工業中心のインデックスであるDIAのプットを購入するペアトレードが効果的であると考えています。この戦略は、全体の市場が上昇または下降するかどうかにかかわらず、テクノロジーの継続的な優位性に賭けるものです。 連邦準備制度は、重要なインフレや雇用の数値なしで効果的に目隠しをしており、12月の金利引き下げへの期待が打ち砕かれています。連邦基金金利に関連するデリバティブは、2026年までの緩和を市場が見込んでいないことを反映しています。これにより、トレーダーは債券価格に対する圧力が続くことを予測でき、連邦準備制度が傍観している間、TLTのような国債ETFオプションのポジションが関連性を持つ可能性があります。

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