米ドルの混合パフォーマンス 月曜日、米ドルは40日間の連邦政府閉鎖の解決への希望から明確な方向性を持たずに取引されました。これにより、12月のさらなるFRBの利下げに対する期待が低下し、市場の焦点が米国のデータに戻りました。 米ドル指数（DXY）は、米国の国債利回りが上昇する中で99.70にわずかに上昇しました。NFIBビジネス楽観指数とADP雇用者数変更が間もなく発表される予定です。一方、EUR/USDペアは下方圧力に直面し、1.1550以下で再テストされ、ドイツおよびユーロ圏のデータが控えています。 GBP/USDは、UK労働市場レポートの前に1.3200に近づき、上昇トレンドを維持しています。BRC小売売上高モニターに先行しています。USD/JPYは、弱い円の影響で154.00を越え、今後発表される日本の銀行貸出額、経常収支、エコウォッチャーズ調査に注目です。 AUD/USDは0.6540で4日間の高値に達し、オーストラリアのウエストパック消費者信頼感およびNABビジネス信頼感レポートが控えています。アメリカのWTIは、供給過剰の懸念の中で、バレルあたり60ドルを超える利得を拡大しました。金と銀も上昇し、連邦準備制度の緩和期待を反映しており、金はトロイオンスあたり4100ドルを超え、銀はオンスあたり50ドルを超えました。 要点 40日間の米国政府閉鎖の潜在的な終了が市場の主な焦点となり、ドルが強化されるポジティブなムードを生んでいます。米ドル指数における回復ラリーを見越してポジションを持つべきですが、ボラティリティが高いため注意が必要です。週次のADP雇用者数は重要であり、特に2025年10月の数字が予想よりも軟調だったため、政策に対する混乱を生じさせています。 苦戦しているユーロと、耐久性のあるポンドの対比は、今後数週間のペアトレード機会を提供します。ドイツのZEW調査が下方トレンドを続ける場合、EUR/USD先物を売る可能性があります。特に賃金成長が最近の5％の年間成長率を上回る場合、強いUK雇用報告がGBP/USDコールを購入する引き金となるでしょう。 USD/JPYが154.00を越える中、リスクへの強い食欲が見られ、閉鎖合意が確認されるとさらに広がる可能性があります。2024年に同様の水準があった際には、日本の財務省からの深刻な警告が出たことを思い出す必要があります。そのため、突然の介入リスクに対してオプションを使用してヘッジすることは賢明です。今のところ、モメンタムはさらなる円安を支持しています。 商品価格の上昇 WTI原油がバレルあたり60ドルを超える上昇は、供給過剰の懸念にもかかわらず、米国経済が復活するとの純粋な感情取引です。この楽観主義はオーストラリアドルも押し上げており、NABビジネス信頼感調査が2025年の第3四半期の低調な結果からの改善を示せば、さらに上昇する可能性があります。AUD/USDの上昇から利益を得る戦略を考える良い時期かもしれません。 強いドルにもかかわらず、金がオンスあたり4100ドル以上で持ちこたえていることは、インフレに対する深刻な懸念が残っていることを示しています。これは合理的であり、2025年10月の最新の米国消費者物価指数データは、インフレが依然として高く4.2％に達していることを示しています。閉鎖合意は貴金属の短期的な売りを引き起こすかもしれませんが、今後のデータにおける経済の弱さの兆しは、金と銀のデリバティブをヘッジとして購入する理由と見なされる可能性が高いです。

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