EUR/USDは月曜日の早い欧州セッションで1.1565付近でわずかな下落を見せました。ペアが100日EMAを下回っているため、弱気の姿勢が依然として続いており、RSIもさらなる下落の可能性を示しています。最初の抵抗レベルは1.1575にあり、初期サポートは1.1468です。 水曜日には、EUR/USDは1.1565近くでわずかな損失で取引されました。米国政府の shutdown が間もなく終了するとの期待から、米ドルはユーロに対して上昇しました。今週後半に発表される予定のユーロ圏 Sentix 投資家信頼感レポートからのさらなる詳細が待たれています。

潜在的なテクニカルムーブ

1.1575の100日EMAを上回るブレイクがあれば、1.1668に向けた強気の勢いが始まる可能性があります。一方で、下落の可能性は1.1403までの動きにつながる可能性があり、追加のサポートは1.1364にあります。 ユーロは20の欧州連合諸国の通貨であり、2022年のすべての外国為替取引の31％を占めていました。欧州中央銀行（ECB）は、金利を使用して物価安定を維持するためにユーロ圏の金融政策を管理しています。ユーロ圏のインフレデータは重要な役割を果たし、予想以上の数字はECBによる金利調整につながる可能性があります。 様々な経済指標、例えばGDPや貿易収支は、ユーロの価値に影響を与えることができます。強い経済やプラスの貿易収支は通常、その通貨に利益をもたらします。 要点としては、過去のマーケットサイクルを反映した弱気のテクニカルセットアップを見ています。特に2010年代後半にペアが1.15付近で取引されていた際のセンチメントが思い起こされます。2025年11月10日現在、EUR/USDは約1.0720で取引されており、すでに大きな長期的変動が発生したことを示しています。この長期的な下落傾向は、短期的な反発に圧力をかけ続けます。

オプション戦略

ペアは現在、50日移動平均1.0780を下回っており、相対力指数（RSI）は42で弱い状態にあります。このテクニカルな状況は、売り手がコントロールを維持していることを示唆しており、移動平均に向かう動きは抵抗に直面する可能性が高いです。過去の分析からの論理は有効であり、重要なテクニカルレベルの下に制限されている限り、最も抵抗の少ない道は下方向にあります。 この持続的な弱気の見通しを考慮すると、トレーダーは12月の満期のアウト・オブ・ザ・マネー・プットオプションの購入を検討できるかもしれません。ストライク価格を1.0600程度に設定することで、今年の初めに見られた安値への潜在的な下落を利用する方法を提供できます。この戦略は、支払ったプレミアムにリスクを限定し、ドルが引き続き強まる場合に大きな上昇の余地を提供します。 先週のファンダメンタルデータは、この見解を支持しており、11月7日の米国の非農業部門雇用者数は期待以上の210,000人の増加を示しました。これは、ドイツの10月の工業生産が0.8％減少し、経済停滞に対する懸念を引き起こしている最近のユーロ圏データと大きく対照的です。データに依存する連邦準備制度とより慎重な欧州中央銀行との政策の乖離は、依然としてドルに有利です。 ゆっくりとした下落を予想する人々にとっては、テクニカルなベア・プット・スプレッドがより適切かもしれません。高価なプットを買い、安価なプットを売ることで、ポジションの初期コストを削減することができます。この戦略は、ペアが今後数週間で1.0650のサポートレベルへと漂っていくことを期待する場合に適しています。 EUR/USDの1か月オプションの暗示的ボラティリティは現在7.5％であり、夏の低迷時よりも高水準ですが、パニックのレベルには達していません。この中程度のボラティリティは、既存のロングポジションに対してカバードコールを執筆するなどのオプション売却戦略を通じて収入を得る魅力的な方法を示唆しています。また、方向性に賭けたオプションプレミアムが現在過度に高くないことを示しています。

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