米ドル指数（DXY）は、米ドルの価値を6つの主要通貨に対して測定し、アジアでの月曜日の早朝の取引で約99.65に上昇しました。この上昇は、米政府の閉鎖が間もなく終了するとの楽観的な見方に起因しています。米国上院は資金提供法案の投票に向けて進展しています。 上院の多数党院内総務は、連邦政府の閉鎖を終わらせるための超党派の協議が進展していることを示唆しており、上院は特定の部門が1月30日まで資金提供を継続する法案に投票する予定です。閉鎖終了に向けた任意の措置はDXYを押し上げる可能性があります。

米ドルの課題

一方、米ドルは弱い経済データと不確実な経済見通しから挑戦を受ける可能性があります。ミシガン大学は11月の消費者信頼感指数を50.3と報告しており、これは2022年6月以来の最低水準であり、市場の期待や10月の数値を下回っています。 民間雇用の悪化と消費者信頼感調査を受けて、CMEのFedWatchツールによれば、12月に0.25ポイントの利下げがほぼ67％の確率で予想されています。トレーダーのセンチメントは、経済の状況が変化する中で、米国の金融政策の変化に対する期待を織り込んでいるように見受けられます。 米ドル指数は政府の閉鎖が終了するとの期待から約99.65に一時的に上昇しています。しかし、これは1月30日までの一時的な措置である提案された資金提供法案に過ぎないため、短命の反応である可能性が高いです。この状況では、経済に焦点が戻るとともにドルが弱くなる可能性があります。 私たちは経済の根底にある弱点に注意を払う必要があります。最近の消費者信頼感の低下は2022年6月以来の最低水準であり、これは2025年10月の消費者物価指数（CPI）のデータによっても強化されており、インフレが予想よりも早く2.9％に冷却していることが示されています。この傾向は、高金利が最終的に経済を鈍化させていることを示唆しています。

市場の期待と戦略

市場は現在、米連邦準備制度からの政策変更を確実視しています。先物市場は、12月の会合での利下げの確率を67％と見積もっており、これは先週の雇用統計が雇用市場の減速を示唆した後、上昇してきた数値です。金利が引き下げられると、ドルは投資家にとって魅力が薄れ、その価値が低下する可能性があります。 過去にもこのような状況が見られました。2019年の利上げ停止期間中には、市場のセンチメントが入ってくるデータに基づいて急速に変化しました。政治的なニュースに後押しされた現在のドルの強さは、トレーダーにとってより支配的な経済トレンドにポジションを取る機会を提供しています。私たちは、EUR/USDに関するストラドルのような、ボラティリティの増加から利益を得るオプション戦略が、これらの矛盾したシグナルを市場が消化する中で効果的に機能すると考えています。 現在のラリーは、ドルに対する弱気ポジションのより良いエントリーポイントを提供しています。ドルを追跡するETFのプットオプションを購入するか、DXY自体に対してコールスプレッドを売ることは、期待される下落を取引するためのリスク限定の方法となる可能性があります。この戦略は、連邦準備制度からの可能性のある転換を利用し、ドルの強さが予期しなかった場合に損失を抑えることを可能にします。

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