オーストラリア準備銀行（RBA）は、インフレを抑えることに焦点を当てており、それには制限的な政策が必要です。経済成長が始まり、需要が潜在的な生産量を上回っており、投資と生産性の向上が求められています。 利率は2025年後半から引き下げられると予想されています。金融状況は中立に近づいており、インフレの増加は一時的であると見られています。RBAはインフレの懸念にもかかわらず、失業率が急激に上昇するとは期待していません。 要点: – オーストラリアドル（AUD）は米ドルに対して0.6498に達し、わずかに上昇しています。 – RBAは金利を設定して金融政策を管理し、金利調整に基づいて通貨の強さに影響を与えています。 – インフレデータはAUDの価値に影響を及ぼし、高い金利が資本流入を引き寄せることがよくあります。 – 量的緩和（QE）は、RBAが資産を購入して流動性を注入することであり、一般的にAUDを弱めます。 – 逆に、量的引き締め（QT）は、RBAが資産購入を停止し、AUDを強化します。 – 経済データ（GDPや雇用）はAUDに影響を与え、強い経済は金利の引き上げを促します。 RBAの最新のコメントに基づくと、中央銀行が政策を変更する準備をしている明確な信号が見えます。2025年後半からの潜在的な利下げの直接的な言及は、この引き締めサイクルのピークが過ぎたことを示唆しています。この政策の転換は、今後数週間のデリバティブトレーダーにとって理解することが重要です。 RBAが最近のインフレの上昇を一時的なものと見なしていることは、最新のデータによって支持されているようです。2025年第3四半期のCPIは3.8%に緩和され、今年初めの4.5%からの歓迎すべき緩和が見られました。さらに、2025年10月の労働力レポートでは、失業率が4.1%で安定しており、RBAは急激な経済の後退は考えにくいとの自信を持っています。 利率トレーダーにとって、これは2026年に向けて低金利を見込むポジショニングを始める信号です。これには、AUDの金利引き下げを見越して利回りが下がるときに価格が上昇するオーストラリア政府の3年債先物を買うことが含まれます。市場はすでに緩和を織り込み始めていますが、これらのコメントはその感情に公式な重みを加えています。 外国為替市場では、オーストラリアドルは現在0.6498の近くで安定していますが、基本的な見通しは変化しています。AUDは制限的な政策によって支えられていますが、利下げの見通しは最終的に通貨に圧力をかけることになるでしょう。トレーダーは、最初の予想される利下げに近づくにつれて下落に対するヘッジとしてAUDプットオプションを購入するなどのオプションを使用して管理することを検討すべきです。 「異常な課題」という表現は、高い不確実性の度合いを強調しており、これは市場のボラティリティの増加を示唆しています。これは、次のCPIや雇用レポートなどの重要なデータリリースに先立って特にAUDのオプションプレミアムが上昇する可能性を示しています。AUD/USDのストラドルやストラングルを購入するなどのロング・ボラティリティ戦略は、トレーダーが急激な価格変動を期待しているが、方向性に自信がない場合に効果的である可能性があります。 RBAが2019年半ばに開始した緩和サイクルを振り返ると、中央銀行の鷄鳩式の転換がAUDの数ヶ月の下落を先行しているのが見られました。歴史は、金利引き下げが単なる可能性ではなく確実性となった場合、通貨にとって抵抗の少ない道はしばしば下向きであることを示唆しています。この歴史的背景は、今後数ヶ月の戦略に影響を与えるべきです。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設