洞察 
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OpenAIへの政府の支援
OpenAIのCFOが14兆ドルのデータセンター計画に対する政府の支援を求めたとの情報がありましたが、その後、その発言を撤回しました。NvidiaのCEOであるジェンセン・ファンは、中国が2027年までにAIで追い越す可能性があるとの懸念を表明しました。これは、Huaweiの技術が進展し、Nvidiaのチップから僅か8％遅れているためです。 11月のミシガン消費者態度指数は50.3に落ち込み、2022年以来の最低値となりました。上院の民主党が連邦政府の閉鎖を終わらせる提案をしたとのニュースは、市場のわずかな回復をもたらしましたが、その前にテクニカルチャートはトレンドラインが壊れたことを示しました。 S&P 500は50日単純移動平均を下回り、4月以来初となりました。注目は、S&P 500が10月10日の安値6,550を突破するかどうかに移っています。NASDAQ 100（NDX）は中期トレンドラインを下回って開いたものの、50日水準を維持し、反発への期待が高まっています。 Nvidiaは一時179ドルを下回り、8月からのトレンドラインを再テストし、週の終わりには7％以上の下落で閉じました。同社は、サポートを維持するために153ドルの前の抵抗を超える必要があります。 全てのMag 7株は今週下落しましたが、Apple、Amazon、Alphabetは主要指数を上回りました。Nvidiaの同業他社に対する損失は懸念を引き起こしており、AIラリーと広範な市場センチメントでの役割を考えると特に意味があります。市場の懸念信号
市場は、NASDAQが急落し、重要なテクニカルレベルを突破した先週の懸念を深刻に示しています。ボラティリティ指数（VIX）は、2023年の銀行混乱以来初めて25を超えたことを反映しており、トレーダーが積極的に保護を購入していることを示唆しています。この環境下ではオプションプレミアムが上昇しており、ヘッジ戦略や高水準でプレミアムを売る意欲のあるトレーダーにとって機会を生み出しています。 2025年10月下旬と11月初旬の経済データは特に悪化しており、企業のレイオフは2008年の金融危機以来第4四半期の月では見られないレベルに達しています。このことは明らかに国民に重くのしかかっており、11月の消費者態度指数は2022年のベアマーケット以来の最低値に落ち込みました。この弱さは最近の週次失業保険申請の推移と一致しており、一貫して240,000を超えていることが、労働市場の軟化を示しています。 現在、S&P 500は50日移動平均を下回るという技術的警告が出ており、これは今年の4月下旬以来直面していない状況です。来週注目すべき重要なレベルは、6,550の10月10日の安値であり、その水準を下回ると、6ヶ月で初めての下値更新を確立することになります。確認されたブレイクがあれば、6,130近くの200日平均が次の主要なサポートゾーンとして注目されることとなります。 Nvidiaは、今週7％の下落を遂げたことで、Magnificent 7の中で注目すべきラガードとなっています。我々はその週次チャートを注意深く観察しており、再テストされたトレンドラインを下回る確定クローズは重大な弱気信号となります。株価が一時179ドルを下回ったことで、トレーダーは160ドル近くのプットオプション購入や、153ドルの長期サポートに向けてのさらなる弱さを利用するためのコールクレジットスプレッドの売りを検討する可能性があります。 これらの動向を考慮し、来週に市場の強さを懐疑的に見るべきであり、ヘッジを追加する機会として捉えるべきです。QQQ ETFのプット対コール比率は金曜日に1.3に達しており、これはトレーダーの間に重要な弱気センチメントが築かれていることを示しています。これは、AIラリーの市場リーダーが明確な弱さのサインを示しているため、慎重な姿勢が必要であることを示唆しています。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
