金は$4,002まで上昇し、北米セッション中に0.64%の増加を経験しました。これは、米国政府の閉鎖が続き、市場のリスク回避の影響を受けています。金の価格は、経済の不確実性に対するヘッジとして機能し、週間では0.13%上昇しました。 米国経済は緊張の兆しを示しており、これはミシガン大学の11月の消費者信頼感指数の速報値に反映されています。それは2022年6月以来の最低水準です。一方、米国の雇用市場は鈍化しているようで、10月には150,000件以上の解雇が記録され、過去20年以上で最も多かったです。

プライムマーケットデータの影響

プライムマーケットターミナルからのデータは、12月の連邦準備制度の利下げの確率が68%であることを示しています。米ドル指数は0.15%減少し99.55になり、10年物国債の利回りは約4.085%の水準を維持しています。 インフレ期待は若干の変動があり、1年予測は3.2%に低下しましたが、5年の見積もりは3%で安定しています。10月に世界金協会は、北米とアジアからの需要により54.9トンの金がETFに流入したと報告しました。ただし、ヨーロッパからは流出が発生していました。 金の見通しは依然としてポジティブであり、テクニカル指標は強気の動きを示唆していますが、米国経済の状況や政策決定の変化に敏感です。$4,000を超えると、さらなる上昇の可能性を示すかもしれません。 金が$4,000の水準をしっかりと超えたことで、米国政府の延長された閉鎖と経済の鈍化の兆候により、クラシックな安全資産としての挙動が見られています。この不確実性は市場のボラティリティを大きく高めており、デリバティブの明確な機会を提供しています。トレーダーは、これらの政治的および経済的圧力が高まり続ける中で、急激な価格変動に備えておくべきです。 現在の38日間の政府の閉鎖は、2018-2019年に経験した35日間の閉鎖よりも長くなっており、議会予算局はこれが経済に110億ドルのコストをもたらすと見積もっています。この経済的損失は市場の期待を高めており、12月の連邦準備制度の利下げの確率はほぼ70%に達しています。2024年に終了した agresivo利上げサイクルの後、この政策の転換は金の主要な触媒です。

トレーダーのための戦略的アプローチ

10月の150,000件以上の解雇を示す最近の雇用データは特に懸念されており、これは2024年の終わりにかけての堅調な労働市場からの急激な逆転を示しています。この雇用の急速な悪化と、消費者信頼感が2022年中頃以来の最低水準に落ち込んでいることは、経済が予想以上に早く弱体化していることを示唆しています。これは金のような資産への安全な避難所への流出を支持する強い信号です。 強気の信念を持つトレーダーは、金や金関連のETFに対してコールオプションを購入することで、リスクを定義しながら上昇に直接的にエクスポージャーを得る方法があります。$4,082の20日移動平均近くのストライクプライスや、さらに高い$4,100をターゲットにすることは、さらなるモメンタムを活用する戦略となる可能性があります。このアプローチは、政府再開のための合意が予期せずに達成された場合の急な逆転からトレーダーを保護します。 高い不確実性を考慮すると、長ストラドルやストランジルなど、ボラティリティそのものから利益を得る戦略も考慮するべきです。閉鎖の解決やサプライズな連邦準備制度の決定は、価格の大きな変動を引き起こす可能性があります。インプライド・ボラティリティは高水準にあり、これらのポジションはトレーダーが方向性を予測することなしに大きな変動から利益を得ることを可能にします。 米ドルの弱体化は、DXYが99.55まで下落しており、金価格に強力な追い風を提供しています。連邦準備制度が利下げに向けた動きを示すに従い、ドルは圧力を受け続ける可能性が高く、金はより魅力的になっています。これは、10年物国債の利回りが4.08%の周辺で抑えられている間に起こっており、ゼロ利回りの金を保有することの機会コストをさらに減少させています。 強い基本的な需要も認識する必要があります。これは価格に対してしっかりとした基盤を提供しており、2023年と2024年にわたって世界の中央銀行からの記録破りの購入が行われたトレンドに続いています。これにより、数百トンの金がその準備金に加えられました。この継続的な購入は、主要な機関が現状の環境において金を重要な長期保有資産と見なしていることを示唆しています。

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