洞察 
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家庭支出データの影響
2025年9月の家庭支出データについて、1.8%のミスは期待されていた2.5%と比較して国内需要に明確な弱さを示しています。このようなソフトさは、日銀が近い将来に金融政策を引き締めることは非常に可能性が低いことを示しています。私たちにとって、これは中央銀行が経済を支持し続けるという見解を強めるものです。 この政策の姿勢は、米国連邦準備制度（FRB）から見られるものとは大きく対照的です。FRBは、インフレ管理のために2026年まで金利を維持する意向を示しています。これは、最近報告されたインフレ率が3.1%であることにも関係しています。この金利差の拡大は、日本円に対して下押し圧力をかけ続けるでしょう。デリバティブ取引業者は、USD/JPYペアのコールオプションを購入し、今後数週間で155を超える動きを見込むことを考慮すべきです。 弱い円は、日本の大規模で輸出指向の企業にとって significantな追い風となります。日経225はこれらの企業に大きく偏っており、海外での収益は円に換算すると価値が増します。したがって、私たちは日経225のコールオプションや先物契約を購入することを検討すべきです。この通貨効果は、国内経済の sluggishな懸念よりもしばしば強く働きます。市場の傾向と歴史的比較
2025年10月の最新の全国インフレ率は1.9%と報告されており、これはこの仮説をさらに支持しています。インフレが依然として日銀の2%の目標を持続的に超えられない中で、政策立案者には方針を変更するインセンティブはありません。このデータポイントは実質的に、残りの年の間は鷹派の金融政策をロックインするものです。 2025年末の現時点から振り返ると、この市場のダイナミクスは2013年から2015年の期間に見られたものと非常に似ています。当時は、国内経済の弱さの一貫したサインが中央銀行のより柔軟な政策、円安、そして日本株式の強いブルマーケットをもたらしました。私たちは、今年の末までに同様のパターンが見られると予測しています。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
