アメリカのエネルギー情報局は、自然ガス貯蔵において予想よりも低い変化を記録し、10月31日終了週の実際の増加量は330億立方フィートで、予想の340億立方フィートを下回ったと報告しました。このデータは、市場の期待と実際の貯蔵変化との間にわずかな不一致があることを示しています。 市場活動では、ダウ工業株30種平均がAI関連株の売りが続く中で250ポイント下落しました。さらに、バンコ・デ・メキシコは利率を7.25%に引き下げ、緩和サイクルの一時停止の可能性を示唆しています。一方、金価格は米国の経済不安に伴う安全資産の需要増加により、4,000ドル近くで安定しています。

外国為替市場の動き

外国為替市場では、EUR/USDがアメリカドルが後退する中で反発を延ばし、GBP/USDがイングランド銀行のタカ派的な口調とグリーンバックへの圧力により新たな高値に達しました。一方、イーサリアムはビットコインの下落を受けて3,300ドルを下回って取引されており、両方の暗号通貨は投資家のキャピテュレーションの傾向を示しています。 要点として、さまざまな市場の変動とトレンドは、金融環境のダイナミックな性質を強調しており、より広範な経済的影響や投資家のセンチメントの変化を反映しています。 予想よりも少ない330億立方フィートの自然ガス貯蔵注入は、冬の引き抜きシーズンに向けた穏やかな強気のシグナルと見なされます。この機会を利用して、自然ガスの先物や1月配信の関連コールオプションのロングポジションを考えるべきです。ただし、貯蔵されている作業用ガスの総量が依然として3,830 Bcfをわずかに上回っているため、主要な価格の急騰は平年よりも寒い天候予報に依存する可能性があります。 株式市場の不確実性が高まっており、ダウを引き下げたAI関連株の売りが強調されています。VIXは市場の恐怖を示す重要な指標であり、過去3週間で14から19を超えまで上昇しており、投資家の不安が高まっていることを示しています。このような環境では、株式市場の主要指数であるSPYに対する保護プットオプションを購入することが賢明であり、潜在的な下落に対して既存のロングポートフォリオをヘッジする役割を果たします。

金と安全な投資先

安全資産への逃避が明らかであり、金は1オンスあたり4,000ドル近くで堅固に推移しています。この強さは、米国政府の shutdown の可能性に対する不安や、先週の初回失業保険申請が245,000件に増加したという最近のデータによって支えられています。2024年には中央銀行の買いが金価格にしっかりとした底を作り出すという類似のダイナミクスが見られ、このトレンドは継続しているようです。 このリスクオフの sentiment は、米国の国債利回りが低下する中で米ドルを弱体化させています。ドルの下落は、特にEUR/USDやGBP/USDなどのペアでロングポジションを取るための機会を作り出します。デリバティブトレーダーは、この勢いを利用して今後数週間の間にドル安から利益を得るポジションを築くことができます。 暗号市場は二重人格を示しており、イーサリアムは3,300ドルを下回る一方でソラナは驚くべき強さを示しています。このダイバージェンスは、相関のある取引戦略が効果的であることを示唆しています。つまり、ETH先物を同時にショートしながらSOL先物をロングにすることができ、このアプローチは全体の暗号市場の方向性に賭けることなく、一方の資産の相対的なパフォーマンスから利益を得ることを可能にします。

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