洞察 
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ADP雇用変化と労働需要
ADPの10月の雇用変化は42,000件の増加で予想を上回りましたが、全体的な労働需要は依然として弱いです。過去3ヶ月間、平均して月ごとに10,000件の雇用が追加されるにとどまっています。 連邦準備制度は、12月に25bpsの利下げを実施する見込みであり、予想は3.50%から3.75%の範囲です。この予想される政策転換は、インフレについてのリスクが高まっていないことへの懸念が続く中でのことです。このことは、今後USDに下方圧力をかけることを示唆しています。 米ドルは200日移動平均を超えられなかったため、弱さの兆候を示しています。この反落は、米国の労働市場が著しく急速に悪化している中で発生しています。トレーダーはこの組み合わせを、今後数週間でドルの抵抗が少ない道が下向きであるという信号と見るべきです。 10月の雇用削減報告書では、経済的苦境の明確な兆候が見られます。発表された153,074件の削減は、20年以上ぶりの10月の最高数値であり、2008年の金融危機以来第四四半期の最悪の単月です。2023年の景気後退の際、月間の削減は85,000件を超えることはほとんどなかったため、現在の状況の深刻さを強調しています。連邦金利引き下げ予測
この雇用の脆弱性は、連邦準備制度が12月に再度金利を引き下げざるを得ないという見方を強化しています。市場はすでに25ベーシスポイントの引き下げの67%の確率を織り込んでおり、トレーダーは金利デリバティブを用いてこれに備えるべきです。2026年3月のSOFR先物を購入することは、この期待に直接関連したプレイとなります。マーケットが低金利を見込む際、その価値が増加します。 外国為替市場において、この見通しは米ドルをショートする戦略を魅力的にしています。トレーダーは、ユーロが弱まるドルに対して強化された場合に利益を得るため、EUR/USDペアのコールオプションの購入を検討すべきです。オプションを使用することで、契約に支払ったプレミアムに限定されたリスクを管理できます。 データはドルの明確な下向きトレンドを示していますが、連邦準備制度の職員によるスピーチは短期的なボラティリティをもたらす可能性があります。したがって、オプションを利用することは、ドルに対する弱気の見方を表明する賢明な方法であると言えます。このアプローチは、より広範な下落トレンドが再開する前に、一時的なドルの急騰を引き起こす可能性のある予想外のタカ派のコメントからの保護となります。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
