USD/CHFペアは、11週間の高値である0.8125を超えるラリーを維持するのに苦労しており、アジアの取引時間の後半で約0.8095までわずかに下落しています。この停滞は、10月の米ADP雇用者数変化およびISMサービスPMIデータの発表後に米ドルが調整したためです。 米ドル指数は、主要6通貨に対するドルのパフォーマンスを測定するもので、5か月ぶりの高値である100.35からやや減少し、約100.05となっています。最近のADP雇用報告では、10月の新規雇用が42Kで、25Kの予想を上回り、サービスPMIは52.4に改善し、50.8の予測を上回りました。

FRBの利下げ確率

連邦準備制度理事会の12月の会合の見通しでは、25ベーシスポイントの利下げの確率が92.5%から62.5%に低下しています。スイスフランに関しては、スイス国立銀行のマーティン・シュレゲル議長がインフレのわずかな上昇を予測し、金利を据え置くことがスイス通貨にとって好ましいとしています。 ADP雇用者数変化は、民間部門の雇用変化を測定し、消費者支出および経済成長に影響を与えます。トレーダーたちは、ADPの数値を労働統計局による非農業部門雇用者数報告の前触れとして注視しており、高い雇用数はしばしばインフレ圧力を示唆し、金利決定に影響を与えます。 USD/CHFペアは、0.8125近くの11週間の高値から緩やかに後退しているのを見ていますが、これは方向転換ではなく一時的な休止のように見えます。この下落は、最近の強い動きの後で米ドルの利益確定によって引き起こされていると思われます。トレーダーにとって、これは強気ポジションのより良いエントリーポイントを提供する可能性があります。

米国経済データと市場戦略

特にADP雇用者数が予想をほぼ70%上回ったことから、昨日の米国経済データは好調であり、今週金曜日の非農業部門雇用者数報告の強さを裏付けています。2024年初頭のデータを振り返ると、強い労働市場の報告がドルを一貫して押し上げていました。市場は現在、12月のFRBの利下げの可能性を62.5%と見ており、先週90%以上から低下していますが、ドルに対する根本的なサポートは堅実です。 この強気の展望を考慮し、USD/CHFのコールオプションを購入して予想される上昇に乗じることを検討する必要があります。2025年12月の満期契約で行使価格が0.8200前後のものは、NFPデータの発表後にペアが最近の高値を突破すれば利益を上げる良い方法です。この戦略は、米ドルのラリーが予想通りに再開する場合に大きな上昇の可能性を提供しながら、下側のリスクを抑えることができます。 スイス国立銀行の金利維持に関するコメントは注目に値しますが、連邦準備制度の影響を覆すことは考えにくいです。現在の米国の基準金利が3.75-4.00%であるのに対し、スイスは1.75%であり、金利差は米ドルに有利に働いています。スイスフランの強さは一時的なものである可能性が高く、USD/CHFのロングポジションを開始するにはさらに良い水準を提供するかもしれません。

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