アメリカのISMサービス雇用指数は10月に48.2に上昇し、前月の47.2からの増加となりました。この変化は、さまざまな市場における広範な経済動向の中で起こりました。

市場の動向

ダウジョーンズ工業株価平均は市場が安定を取り戻し始めたため300ポイント上昇しました。一方で、WTI原油価格はEIAからの予想外の在庫データを受けて60ドルを下回りました。 金は堅調な米国経済データに影響を受けた混合市場ムードにもかかわらず、1%以上の上昇を見せました。外国為替市場では、NZD/USDペアはニュージーランドの労働市場の弱さにもかかわらず、中国の関税緩和によりわずかに上昇しました。 GBP/USDは1.3050の水準で大きな変動がなく、市場の関心は英中央銀行の今後の政策決定に移っています。イーサリアムは前回の暗号市場の下落後に3,350ドルで取引を再開し、回復を試みています。 ステラ（XLM）はデス・クロスパターンに直面しており、需要の潜在的な低下を示唆して15%の下落の可能性があります。今後の週は、数多くの経済要因が絡み合い、ドルの現在の地位に挑戦するかもしれません。

ボラティリティと投資戦略

現在の市場は矛盾したシグナルを発信しており、ボラティリティプレイに適した環境を作り出しています。私たちはアメリカのサービス雇用指数が48.2であり、改善を示しているものの、依然として重要な部門での収縮を示していることを見ています。したがって、特定の方向ではなく、S&P 500のような指数での価格変動を広げるためにオプションを利用することは賢明だと思われます。 金が4,000ドルのマークに向かっている動きは、現在我々が持っている最も明確なトレンドです。このラリーは2024年の記録的な高値を破ったものをはるかに上回り、安全資産への逃避やインフレへの恐れが進行していることを示唆しています。この強い上昇モメンタムに乗るために、金先物や関連するETFに対してコールオプションを購入することを検討するべきです。 対照的に、原油が60ドルを下回っていることは、世界的な需要に対する深刻な警告サインであり、2024年に一般的だった80ドル以上の価格とは大きく異なります。サプライズの在庫増加は、この弱さが持続する可能性を裏付けています。さらに下落に備えるために、原油ETFに対してプットを購入することは直接的なポジショニングの方法になるでしょう。 ダウの300ポイントの反発は励みになりますが、柔らかい労働データを考慮して慎重に見る必要があります。これは広範な不確実な範囲内での一時的な回復である可能性があります。SPXにおけるアイアンコンドルは、インデックスが二つの価格の間に留まることで利益を得る戦略として今後数週間に適しているかもしれません。 アメリカドルの強さは最近のFRBの利下げ後も持続しており、資本が依然としてアメリカの資産に流入していることを示しています。EUR/USDが1.1500を突破しようと苦戦している中、ペアに対する弱気のポジションを維持すること、例えばコールスプレッドを売ることは健全な戦略に見えます。この点は、市場の根底にあるセンチメントと一致しています。

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