第3四半期において、ニュージーランドの労働コスト指数は0.5%上昇し、予想の0.4%を上回りました。これは国内の労働費用の増加を示唆しており、労働市場の動態に基づく根本的な変化を示している可能性があります。 USD/JPYは、米国政府の閉鎖の懸念からほぼ153.50に下落しました。一方、ニュージーランドの失業率は9年ぶりの高水準に達し、NZD/USDは0.5650を下回りました。

通貨市場の下落

GBP/USDは急落し、1日で0.9%以上の損失を記録し、数週間にわたって続く下落傾向を維持しています。この下落は、通貨の評価と取引圧力に対する市場の反応を反映しています。 金価格は、米ドルの強さにより、トロイオンスあたり約3,930ドルに下落しました。金市場への圧力は、米国の長期金利の低下がいくつかの救済を提供しているにもかかわらず、12月の連邦準備制度理事会による金利引き下げの期待が減少したことによるものかもしれません。 分散型金融プラットフォームは、Balancerを狙った1億2,000万ドルのハッキング事件を受けて注目されています。この事件は、暗号セクターにおけるセキュリティやリスク管理に関する疑問を引き起こしました。 我々は米ドルの強力な急騰を目にしており、ドル指数（DXY）は2023年末以来初めて108の水準を突破しました。この強さは、最新のコアPCEインフレ率が3%を上回る中で、市場が12月の連邦準備制度理事会の金利引き下げを排除する方向に進んでいることによって促進されています。現在の環境下では、弱い通貨に対してロングポジションを持つことが最も単純な戦略となっています。

ニュージーランドの経済信号

ニュージーランドは、キウイドルに対する弱気のポジションを示す明確な信号を示しています。失業率が9年ぶりの高水準である5.2%に達したことは、わずかに高い賃金インフレを上回る大きな景気後退の兆候です。このスタグフレーション的な状況は、ニュージーランド準備銀行を困難な立場に置き、通貨を支えるためのさらなる利上げは非常に非現実的であると考えられています。 NZD/USDが0.5650を下回る急落を受けて、さらなる下落を活用するためのプットオプションの購入は賢明な戦略であると考えられます。これにより、トレーダーはリスクを明確に定義し、2022年の市場混乱時に見られた安値に向かう動きを狙うことができます。ボラティリティは高い状態が続くと予想されており、オプションは有効なツールとなります。 イギリスポンドは自由落下を続けており、逆転の即効性のある要因は見られません。GBP/USDが1.3100を下回る中、ペアは3回連続の週単位の損失に向かっているため、明らかに下方向への勢いがあります。イングランド銀行の最近の中立的な立場は、国内成長率の弱さを理由にしており、ドルの支配に対する少しの支援も提供していません。 金が3,930ドルへ反落したのは、ドルの上昇の直接的な結果であり、これはこれまでにも何度も見られた典型的な逆相関の現象です。価格は2023年の水準からほぼ倍増したにもかかわらず、現在はドルの利回りの優位が金の安全資産としての魅力を上回っています。ドルが重要な逆転の兆候を示さない限り、コールオプションの検討は行いません。 USD/JPYが153.50付近での状況は、他のペアよりも複雑で、両方向へのリスクが存在します。強いドルが上昇圧力をかける一方で、日本銀行のタカ派的な発言や米国政府の閉鎖のリスクの増加が安全資産への逃避を引き起こし、円を強化する可能性があります。トレーダーは、道筋が明確になるまで、ストラドルなどのボラティリティプレイを考慮すべきです。

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