Amazonの株は、OpenAIとの380億ドルの取引を確保した後、5%上昇しました。これは、第3四半期の強い収益発表後の10%の上昇に続くものでした。この契約では、Amazon Web ServicesがOpenAIのAIワークロードをサポートするためのインフラストラクチャを提供することが含まれています。 このパートナーシップは7年間にわたって延長され、OpenAIがAWSのクラウドコンピューティング能力を活用できるようになります。OpenAIは、モデルのトレーニングやChatGPTのような製品の運営などのAIタスクにAWSのインフラストラクチャを使用します。AWSのシステムは、多数のNvidia GPUチップをサポートしており、増大する計算要求に応じてスケール可能です。 この契約により、AWSは年間55億ドルの追加収益を得ることが示唆されています。AWSのハイマージン戦略は約35%の営業マージンを持ち、年間収益は約19億ドルの増加を予測しています。もともとMicrosoftがOpenAIの独占的なクラウドプロバイダーでしたが、現在はAWSも利益を享受し、Microsoftの優位性を相殺しています。 アナリストはこの契約を好意的に見ています。AWSの検証であり、AmazonのAIにおける地位を強化するものとして注目されています。一部のアナリストはAmazonの株価目標を引き上げ、Wedbushは340ドルに設定しました。現在、Amazonの株は254ドルで取引されており、最近14%上昇し、年初来で16%の増加を記録しています。株価の中央値目標は290ドルで、14%の潜在的な上昇が見込まれます。 最近の15%の株価急騰は、暗示的なボラティリティを、今年の第2四半期の収益報告以来見られない水準に引き上げました。これはコールオプションの直接購入を高くしており、トレーダーは高いプレミアムから利益を得る戦略を検討すべきです。現在のサポートレベル以下のストライク価格で現金担保付きプットを売ること、例えば240ドル周辺を考慮することは、膨らんだプレミアムを収集しつつ、明確なエントリーポイントを定義する魅力的な方法と言えます。 この380億ドルのOpenAIとの契約は、MicrosoftやGoogleとのクラウドインフラストラクチャ戦争の中で、AWSにとって重要な検証となります。前四半期時点で、AWSは約31%の支配的な市場シェアを維持しており、このパートナーシップは最も要求の厳しいAIワークロードに対する主要なサプライヤーとしての地位を固めています。これは、投機的なAIベットから具体的で長期的な収益源へのシフトを示しています。 我々はまた、2024年中の状況よりも好ましいマクロ環境を見ています。連邦準備制度の最新の会議の議事録が、金利の一時停止を示唆しています。これに加えて、最近のデータが小売売上高が前年同期比で2.8%成長したことを示しており、年末の重要な休日四半期を迎えるにあたり、Amazonのコアビジネスの見通しは堅調です。これは、株に対する強気の姿勢を支える基本的な追い風となります。 Wedbushの340ドルの目標を踏まえて、オプションの高コストを管理するためのブルコールスプレッドの検討に値します。例えば、2026年1月の260ドルのコールを購入し、同時に290ドルのコールを売ることで、初期コストを抑えつつ上昇の潜在能力を捉えることができます。この戦略は、中央値のアナリスト目標と一致し続け、爆発的な急上昇よりも安定した上昇から利益を得ることができます。

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