USD/CADは火曜日のアジア取引で約1.4070まで上昇しました。この上昇は、米ドルがカナダドルに対して強まったことによるもので、トレーダーは米連邦準備制度（Fed）がさらなる金利引き下げを行うとの期待を見直しました。Fedは最近、基準金利を25ベーシスポイント引き下げ、現在は3.75%から4.0%の範囲になっています。 Fed議長のジェローム・パウエル氏は、12月の会合でのさらなる金利引き下げは不確実であると示唆しました。現在、トレーダーは12月の利下げの確率を70%と見積もっており、これは以前の93%から減少しています。原油価格の下落もカナダドルの弱さに寄与し、カナダのドルに悪影響を及ぼしました。カナダは米国への最大の原油輸出国であり、原油価格が低下すると通常CADの価値は低下します。

カナダ銀行の金利動向

カナダ銀行は最近、ベンチマーク金利を25ベーシスポイント引き下げて2.25%とし、金利引き下げの継続的なトレンドを示しました。総裁のティフ・マクレム氏は、カナダの経済見通しに大きな変化があった場合の対応について準備していることを強調しました。経済学者たちは、現在は一時停止しているものの、来年の金利引き下げの可能性を予測しています。 要点：カナダドルはBoCの金利、原油価格、経済の健康、インフレ、貿易収支などの要因に影響される。米国の経済状況はCADに大きな影響を与えます。BoCの行動と原油価格の変動は、通貨の強さとバランスに直接的な影響を与えます。 USD/CADが1.4070を超えると、2020年初頭の市場の動揺以来の最高水準を見ています。この動きは米ドルの強化と原油価格の下落によって引き起こされており、明確なトレンドを生み出しています。この通貨ペアにとって、今後数週間は上昇する見通しのようです。 主な要因は中央銀行政策のギャップの拡大です。連邦準備制度はさらなる利下げに hesitantですが、カナダ銀行は2回連続で利下げを行い、さらなる緩和の意向を示しました。これにより、金利差は150ベーシスポイントを超え、米ドルを保有することがより魅力的になっています。

カナダドルへのプレッシャー

カナダドルへの圧力はエネルギー市場からも来ており、これは国家経済にとって重要な要因です。WTI原油は最近、2023年中盤以来初めて65ドルを下回りました。エネルギー情報局からの最近のデータは在庫が増加していることを示し続けています。この価格の下落は資源に関連するローニーを直接的に弱めます。 この背景を考慮すると、USD/CADの上昇から利益を得る戦略に価値があると見ています。2026年12月末または2026年1月の満期を持つコールオプションを購入することで、潜在的な上昇を捉えつつ、最大リスクを定義する方法を提供します。これにより、5年以上見られていない1.4200レベルへの動きに備えることができます。 今後のFedのスピーカーとカナダの経済データからのトーンの変化に注目しています。今朝の物品貿易報告は予想以上の赤字を示し、米国の関税からの経済的影響を確認しています。カナダ経済のさらなる弱さの兆候は、このペアの上昇トレンドにさらなる弾みを加える可能性があります。

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