アメリカ合衆国のISM製造業価格は10月に58と記録され、予測値の61.7を下回りました。これは、アメリカの製造業価格に下方圧力がかかっていることを示唆しています。 関連する経済ニュースでは、カナダドルの弱さが見られ、ルーニーは苦戦しています。ダウ・ジョーンズ工業株平均は、AI投資が市場全体の上昇を促す中で下落しました。 USD/JPYは横ばいで推移しており、USD/CHFはアメリカドルの強さによって3週間ぶりの高値に達しています。一方、EUR/USDはドルの回復によって圧力を受け、損失を抱えています。 GBP/USDは、強いアメリカドルの影響で1.3150を下回って取引されており、金は1オンスあたり約4,000ドルをうろうろしています。リップル（XRP）は下落傾向にあり、取引は2.40ドル以上で行われていますが、暗号通貨市場全体が下降しています。 カルダノ（ADA）は0.58ドルを下回っており、6%の下落が観察されており、これは先週からの長期的な10%の下落に寄与しています。 10月のISM製造業価格の予想を下回る結果は、供給チェーン内のインフレ圧力が予想より早く緩和していることを示唆しています。これは、連邦準備制度が長期間にわたって攻撃的な姿勢を維持する必要があるという見解に直接挑戦するものです。通貨市場では、アメリカドルが上昇の勢いを失っているのが見て取れます。 この特定のデータポイントは孤立無縁ではなく、アメリカ経済の冷却の他の最近の兆候と結びついています。2025年10月の雇用報告では、雇用の増加が150,000に緩和されたことを示しており、最新の消費者物価指数ではコアインフレが年率3.8%に低下したことが明らかになっています。これらの数値は、金利のピークを示唆する強力な根拠を提供しています。 結果として、連邦準備制度の政策期待に結びつくデリバティブを注意深く監視する必要があります。市場は迅速に今後の道筋を再評価しています。フェドファンズ先物を見てみると、2026年第一四半期に金利引き下げが起こる確率はすでに40%に跳ね上がっており、先週の20%から急増しています。この急速な変動は、トレーダーが中央銀行のよりハト派的な転換に対してポジションを取り始めていることを示唆しています。 通貨デリバティブを取引している人々にとって、これはアメリカドルの最近の強さを減少させるシグナルかもしれません。EUR/USDのコールオプションを購入するなどの戦略を考えることができ、これは主要な1.1500レベルの近くでうろうろしています。これにより、ドルの下落の可能性に対してポジショニングができ、リスクを定義することができるため、2023年中頃の類似したデフレ驚異の際に効果的であった戦術です。 金利市場では、この環境では利回りが低下するプレイがより魅力的になっています。SOFR先物や国債ETFのオプションなどのデリバティブを使用して、今後数週間から数ヶ月の間に利回りが下がるという推測を立てることができます。これは、債券市場が連邦準備制度の政策の転換を先取りし続けるという直接的な賭けです。 全体の市場のボラティリティは比較的穏やかなままであり、VIX指数は14と低水準にとどまっています。これは、市場が大きなショックを織り込んでいないことを示唆しており、オプションプレミアムを売る戦略が収入を得るための現実的な戦略になり得ることを示しています。しかし、今後のリリースで矛盾するデータがあれば急激な反転が起こる可能性があるため、注意を怠らないことが重要です。

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