原油価格と貿易緊張の影響

USD/CADは1.4040で0.20%のわずかな上昇を示すが、1.4050のレジスタンスを突破するのに苦労しています。カナダドルは、追加の利下げに慎重なFRBの姿勢により、強まるUSDに対して弱含みです。12月に25ベーシスポイントの利下げが行われる確率は、90%以上から69%に減少しました。 米国政府のシャットダウンは信頼に影響を与え、カナダドルのような商品関連通貨への関心を減少させています。その間、原油価格の下落はカナダ通貨をさらに弱めています。ウエストテキサス中間原油は$60.50に下落しており、OPEC+が2026年まで生産の増加を停止するにもかかわらず、強まる米ドルに影響されています。 カナダと米国の間の貿易緊張も市場のセンチメントに影響を与えています。アナリストは、現在のリスクを考えるとカナダドルの上昇には時間がかかると考えています。伝統的なデータリリースがシャットダウンによって遅れているため、注目は10月の米国供給管理協会の製造業PMIに移ります。 米ドルは主要通貨に対してさまざまなパフォーマンスを示し、特にスイスフランに対しては強く、カナダドルに対しては弱かったことが確認されました。 カナダドルにかかる現在のプレッシャーを考えると、USD/CADの上昇傾向が近い将来も続く可能性が高いと思われます。強い米ドルと弱まる原油価格の組み合わせが、ルーニーに対する明確な抵抗の道を生み出しています。この環境は、カナダドルへのベアポジションが有利であることを示唆しています。

連邦準備制度と戦略的影響

原油の弱さは重要な要因であり、WTI価格は1バレルあたり$60.50に向かって下落しています。この下落は、OPEC+が今後の生産の規律を示唆した後であるものの、市場が即時の需要により焦点を当てていることを示しています。最新の米国エネルギー情報局（EIA）の報告書は、先週の在庫が210万バレル増加したことを示し、供給過剰の懸念を強化し、カナダの主要輸出品の見通しを直接傷つけています。 ペアの反対側では、米ドルはより慎重な連邦準備制度から支持を得ています。先週の会議後、市場は12月の利下げの確率を69%に引き下げ、わずか1週間前の90%以上から大幅に減少しました。最近のコアPCEインフレが前年比で2.8%のまま堅調であり、FRBにはさらなる緩和に急ぐ理由がほとんどなく、特に政府のシャットダウンが重要な経済データの公開を遅らせている中ではそうです。 デリバティブトレーダーにとって、この状況はUSD/CAD為替レートの上昇から利益を得る戦略を示唆しています。私たちは、USD/CADのコールオプションを購入することが賢明な動きであり、1.4050のレジスタンスレベル周辺で運動が停滞した場合にリスクを定義しながら上昇ポテンシャルに参加できると考えています。この戦略は、現在進行中の米国政府のシャットダウンからの不確実性が高まっていることを考慮すると特に有用です。 振り返ると、私たちは2016年初頭の原油価格の崩壊と2020年3月の市場のパニック以来、USD/CADがこれらのレベルを維持するのを見たことはありません。1.4050を明確に突破することは、今後数週間で1.4200レベルへの動きを示唆する可能性があります。したがって、この次の上昇をターゲットにした取引を構築することは適切と思われます。 長引く政府のシャットダウンは、現在6週目に入っており、市場のボラティリティを増加させることでさらに複雑さを加えています。このことは、公式な経済報告がないため、選択肢がリスク管理の有用なツールとなることを意味します。市場は、今日のISM製造業PMIのような限られたデータポイントに鋭く反応するでしょう。私たちは、緩やかなトレンドよりも急激なセンチメント駆動の動きに備えておくべきです。

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