現在、米ドルは日本円に対して154.00前後で安定しており、151.50からの急騰の後にこの水準を維持しています。この急騰は、タカ派の連邦準備制度理事会の姿勢によって影響を受けており、日本銀行の金利決定は円を支えるには至っていません。

USDJPY テクニカル分析

USD/JPYは小さな三角形パターンを形成しており、154.30から154.85に向かっての継続の可能性を示しています。テクニカル指標は混合信号を示しており、RSIは50以上ですが、MACDは修正の可能性を示唆しています。弱気の場合、USD/JPYは153.00から153.25のサポートレベルをテストするかもしれません。 今日の通貨市場では、米ドルはスイスフランに対して0.33%の強さを示しました。他の注目すべき変動には、ドルが円に対して0.21%上昇し、カナダドルに対して0.07%下降しています。 提供されたヒートマップは、主要通貨間のパーセンテージ変化を示しており、米ドルはユーロや日本円などの通貨に対してさまざまなパフォーマンスを示しています。 私たちは米ドルが154.00レベル周辺で円に対する利益を固めているのを見ています。この停滞は、連邦準備制度理事会の近時の利下げに対する確固たる姿勢によって引き起こされた強い急騰の後に来ています。市場は、日本銀行の引き締めの約束をほとんど無視しており、円に対して防御的な状況を維持しています。

米国と日本の経済比較

ファンダメンタルズは、特に先週の10月の米国雇用報告が予想を上回る21万人の雇用追加を示した後、強いドルを支持しています。コアインフレが依然として3.4%近くで推移しているため、Fedにはタカ派のメッセージを変更するインセンティブはありません。一方で、日本のコアCPIは2.1%前後にとどまり、日本銀行の即時的な引き締め行動の信頼性を損なっています。 デリバティブトレーダーにとって、これはUSD/JPYの上方向へのブレイクアウトを見越したポジショニングを示唆しています。154.50近くの権利行使価格でのコールオプションの購入やブルコールスプレッドの利用は、今後数週間で効果的な戦略となる可能性があります。テクニカルチャートは継続パターンを形成しており、次の大きな動きが上昇に向かうとの見方を強化しています。 これらの強気ポジションの最初の目標として2月13日の高値154.85をターゲットにするべきです。その水準を超えてクリーンにブレイクすることができれば、155.30の目標に向かう道が開けます。オプション市場データはこのバイアスを反映しており、1ヶ月リスクリバーサルはUSDコールオプションに対するJPYコールオプションの持続的なプレミアムを示しています。 この見解に対する主要なリスクは、日本当局からの介入であり、154.00を超えてペアが動く中で非常に現実的な脅威となります。私たちは皆、2022年や2024年に通貨を守るための彼らの行動に続いて起こった急激な円高を思い出します。これは、ヘッジなしでロングポジションを保持することをリスクのある提案にしています。 突然の反転に備えるために、安価なアウトオブザマネーのプットオプションを保険の一形態として購入することを検討すべきです。152.50近くの権利行使価格のプットオプションは、急激で予期しない下落からポートフォリオを守ることができます。この戦略により、公式が介入することを決定した場合にも潜在的な下落を制限しつつ、強気の見方を維持することができます。

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