金は安全資産の購入にもかかわらず抵抗に直面している 米国連邦準備制度のタカ派的な姿勢は米ドルを強化し、金に対する強気の賭けを妨げていました。これに加えて株式市場の根底にあるポジティブなトーンも、金の上昇を抑制するかもしれません。金価格は、先週の安値を上回る持続的な回復のために、4,045〜4,050ドルの抵抗を克服する必要があります。 トランプ米大統領は、NvidiaのAIチップが他国に制限されることを指摘し、米中貿易緊張の緩和に対する楽観の一部を打ち消し、金を支持しています。また、米国の政府閉鎖が続いており、潜在的な経済的損害への懸念も高まり、金の安全資産としての需要を後押ししています。 連邦準備制度は最近、25ベーシスポイントの利下げを行いましたが、今後のさらなる利下げには消極的な姿勢を示し、米ドルの強さを維持しています。トレーダーは、今後の米国経済データや連邦準備制度の主要メンバーのスピーチに注目しており、新たな市場への影響を図ろうとしています。これは、金価格が重要な抵抗レベルに対してどのような方向に進むかを決定づける可能性があります。 金は抵抗に直面しているようで、一部のインターデイ安全資産の購入にもかかわらず、高く推移するのに苦労しています。米国が中国に流入するAIハードウェアへの制限に関する緊張は、馴染みの深いテーマであり、貴金属に一定の、控えめな上昇をもたらしています。この地政学的な摩擦は、金価格が大きく下落した際もサポートし続けると考えられる重要な要因です。 米ドルは依然として強く、連邦準備制度の持続的なタカ派姿勢によって支えられています。データを振り返ると、連邦準備制度が2024年および2025年の大半を通じて金利を安定させており、この決定がドルを魅力的に保った一方で、金の上昇を抑制しています。米ドルのこの強さは主要な逆風であり、トレーダーが今後数週間で金のような非利回り資産に対して積極的な強気の賭けを行うのを高くしています。 経済的圧力の兆候が連邦準備制度の立場を複雑にする可能性がある しかし、米国における経済的圧力の兆候にも注目しています。ISM製造業PMIは数ヶ月間弱さを示しており、2024年後半のデータは製造部門の収縮を一貫して示しています。これらの潜在的な経済リスクは、過去の政府閉鎖の脅威に見られた懸念に似ており、金の価値保存としての魅力を高めています。 金に対する強力な基盤の支持は、中央銀行からの一貫した購入です。この傾向は2023年および2024年に急速に加速し、中央銀行はドルからの多様化を図るために数百トンを準備金に追加しています。この機関的需要は強力な価格の床を生むものであり、金価格が大きく下落した場合には重要な買い手が出現することを示唆しています。 デリバティブのトレーダーにとって、この環境は明確な方向性のトレンドよりも高いボラティリティを示唆しています。強いドルと強い安全資産の需要との間の対立は、今後数週間の間、荒く、レンジ内の市場が予想されることを示しています。このボラティリティから利益を得る戦略、すなわちストラドルやストラングルの購入は、明確なブレイクアウトを待つよりも効果的である可能性があります。

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