AUD/USDペアは0.6555付近で取引されており、0.11%上昇しています。これはオーストラリアドルが強さを増していることを示しています。これは、オーストラリア準備銀行（RBA）の金融政策発表を控えて行われており、官方金利が3.6%で据え置かれる見通しです。 オーストラリアからの最近のデータは、インフレ圧力が予想以上に増加していることを示しています。生産者物価指数は第3四半期に1%上昇し、0.8%の予測を上回りました。この期間の消費者インフレは1.3%の上昇を見せ、こちらも期待を超えています。

強まる米ドル

同時に、米ドルは連邦準備制度のハト派的期待が低下する中で強まっています。米ドル指数は6つの通貨に対する価値を測定し、3か月ぶりの高値99.90近くに達しました。12月に連邦準備制度が利下げを行う確率は94.4%から67.8%に減少しました。 RBAの金利決定は年に8回発表されます。金利の引き上げは一般的にオーストラリアドルにとって強気と見なされます。逆に、RBAがハト派的な立場を取って金利を据え置くか、引き下げる場合は、一般的にAUDには弱気となるでしょう。 オーストラリアドルは米ドルに対して強まっており、週の初めの取引で0.6720付近で推移しています。この動きは、2025年11月4日に予定されているオーストラリア準備銀行の金利決定の直前に起こっています。最近の強さは、予想以上の結果となった先週の第3四半期のインフレ報告によるものです。 四半期のCPIは1.0%で、市場の合意である0.8%を上回り、年率は3.8%となっています。このデータは、RBAが金利カットのシグナルを出す可能性が非常に低く、金利を4.35%に維持するか、さらなる引き上げを検討するプレッシャーをかけています。振り返ると、2023年の末に同様の状況があり、粘り強いインフレが中央銀行に予想以上に長くタカ派的でいさせることを強いられました。

市場のボラティリティ

同時に、米ドルもまた弱含みの時期を経てサポートを見つけています。最新の米国雇用報告は、予想を大きく上回る210,000の新規雇用が創出され、失業率は3.7%と低い水準を維持しました。その結果、2026年第1四半期に連邦準備制度が利下げを行う可能性は、先週の先物市場によれば70%超から50%未満に低下しました。 デリバティブ取引者にとって、RBA会議を控えたこの不確実性は、AUD/USDオプションでのインプライドボラティリティが上昇していることを意味します。RBAがタカ派的なサプライズを出す場合でも、意外にハト派的な声明を出す場合でも、両方の結果が急激な変動を引き起こす可能性があるため、ストラドルやストランングルのような戦略を採用することを考慮すべきです。 代替案として、市場がすでにRBAのタカ派的なホールドを織り込んでいると考えるなら、アウトオブザマネーオプションを売るのが一つのプレイとなるでしょう。これは、金利発表後にAUD/USDが特定の範囲内に収まることに賭けてプレミアムを集めるためにアイアンコンドルのような戦略を用いることを含みます。タカ派的なRBAと堅調な米ドルとの間の綱引きが、しばらくの間ペアを抑制し続けるかもしれません。

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