オーストラリアドル（AUD）は、オーストラリア準備銀行（RBA）の政策見通しに対する慎重なセンチメントによってサポートを得ました。AUDは米ドル（USD）に対して上昇し、3日間の下落を止めました。しかし、AUDのパフォーマンスは、米連邦準備制度（Fed）が12月に利下げを行わないとの期待の中でのものでした。オーストラリアの建設許可は9月に前月比12%増加し、予想の5.5%増を上回りました。 中国の製造業購買担当者指数（PMI）は50.6に低下し、51.2から下落し、中国とオーストラリアの貿易関係が経済感情に影響を及ぼしました。一方、米ドルはFedによる利下げの可能性が低下したことで恩恵を受け、トレーダーは12月の利下げの確率を93%から69%に下げました。連邦準備制度は金利を25ベーシスポイント引き下げ、その決定に対するFedメンバーの支持は混在していました。

AUDUSD ペア分析

AUD/USDペアは約0.6550で取引されており、日足チャートでは統合フェーズを示しています。抵抗水準は0.6600にあり、下方向のサポートは0.6544で、これを割るとさらに下位レベルを試す可能性があります。オーストラリアドルは、主要通貨の中でも特に日本円に対して相対的な強さを示しました。 振り返ると、市場は2023年末のオーストラリア準備銀行の政策に対して不安を抱いていました。現在、2025年11月には、RBAが経済の減速を支えるためにいくつかの利下げを実施した結果、状況は進展しました。オーストラリアの最新の2025年第3四半期のインフレデータは年率2.9%を示しており、RBAの目標バンド内に収まり、そのより緩和的な姿勢を正当化しています。 その時点での米ドルの強さは、連邦準備制度の利下げ期待が薄れることに基づいていましたが、それは一時的でした。Fedはその後、2024年と2025年の経済データの軟化に対応してベンチマーク金利を3.75%から4.0%のレンジに引き下げました。2025年10月の最新の米国雇用統計は4.1%に上昇し、Fedが緩和的であり続ける理由をさらに強化しました。

中国の経済的影響

中国はオーストラリアドルにとっての継続的な逆風であり、数年前から見られたテーマです。2025年10月の最新のCaixin製造PMIは50.2で、わずかな拡大を示し、オーストラリアの最大の貿易相手国の弱さを示しています。この中国の脆弱性は、米ドルが弱い場合でもAUDの大きな上昇を抑えています。 デリバティブトレーダーにとって、この緩和的な中央銀行と中国の成長の弱さが交錯する環境は、AUD/USDのボラティリティが増加することを示唆しています。このペアは現在0.6850近くで取引されており、支援的な金利差とオーストラリア商品に対する外部需要の低迷に挟まれています。これは、現在の範囲からの潜在的なブレイクアウトを狙うストラドルやストラングルといった戦略を考えるのに理想的なセットアップです。 こうした交差する流れを考慮すると、AUD/USDでアウトオブザマネーのプットを売ることは、プレミアムを集めるための実行可能な戦略となり、Fedの緩和的政策により0.6700周辺での底を維持することに賭けることができます。逆に、上昇を期待するトレーダーは、リスクを定義しながら強気の賭けのコストを安くするためにコールスプレッドを購入することを検討するかもしれません。重要なのは、次の触媒となるデータを米国と中国の両方から監視することです。

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