USD/CADペアは、米国連邦準備制度理事会の政策に対する慎重な見通しを受けて、1.4000の上で安定していました。米ドルは、12月の連邦準備制度の利下げの可能性が低下している中で強含んでいます。CME FedWatchツールによると、利下げの可能性は69%で、先週の93%から減少しました。 WTIが1バレルあたり約61.00ドルで取引される中、原油価格はカナダドルに影響を与えています。OPEC+は2026年第1四半期に生産の増加を見送る計画を立てており、原油価格にも影響を及ぼします。USD/CADペアは苦戦しているものの、米ドルは12月の利下げ期待が減少する中でサポートを得ています。連邦準備制度は基準金利を3.75%-4.0%に引き下げています。 連邦準備制度理事会の議長であるジェローム・パウエル氏は、12月の追加利下げが不確実であることを述べています。経済に対する懸念は、進行中の議会の行き詰まりによる米国政府の6週間のシャットダウンによって高まっています。カナダドルに影響を与える重要な要因には、カナダ銀行の金利、原油価格、そして国の経済状況が含まれます。 カナダ銀行が設定する金利は、貸出金利やインフレに影響を与えることでCADに大きな影響を与えます。原油価格が上昇することで、一般的にカナダドルは強くなります。GDPや雇用データなどの経済指標もCADの価値に影響を与えます。堅調な経済は外国投資を促進し、金利の上昇につながり、通貨を強化します。 2025年11月3日現在、USD/CADペアは重要な1.4000レベルの周辺で振動しているのが見られます。これは、強い米ドルがカナダドルに対する高い原油価格のプラスの影響と対立している直接の結果です。デリバティブトレーダーは、これら二つの力が支配権を争う中で、潜在的なボラティリティに備えておくべきです。 米ドルは、マーケットがもはや連邦準備制度が12月に金利を引き下げるとは確信していないため、サポートを見出しています。今年初めに2回の利下げがあった後、3回目の利下げの可能性は93%からわずか69%に急落しました。2023年においても、連邦準備制度の期待に関する価格変動が急速に起きており、その結果、ドルの急激な動きに繋がることがしばしばありました。 一方で、カナダドルは、ウェストテキサス中間油が1バレルあたり60ドルを上回っているため、支えられています。この強さは、OPEC+が2026年第1四半期に生産増加を見送る意向を示していることからきています。エネルギー情報局の最近のデータでは、米国の原油在庫が予想外に210万バレル減少したことが示されており、価格をさらに支えています。 主要なリスク要因は、米国政府のシャットダウンが第6週目に突入し、公式な経済データの発表が停止していることです。データ停止前の最後の非農業部門雇用者数（NFP）レポートでは、150,000の雇用増が見込まれていたよりも弱い結果でした。この新しい情報の欠如は、米国経済の健康を測るのを難しくし、シャットダウンに関連するニュースがあると突然市場が変動する可能性があります。 カナダ銀行も重要なプレイヤーであり、その政策決定が機会を生み出すことがあります。カナダの最新のCPIは3.1%と高止まりしており、カナダ銀行の2%の目標を上回っているため、中央銀行が利下げを検討する可能性は低いです。これは、米ドルに対するカナダドルの根本的なサポートレベルを提供します。 これらの矛盾するシグナルを考慮すると、トレーダーはブレイクアウトの可能性を取引するためにオプションを利用することを検討するかもしれません。振り返れば、USD/CADが2020年の主要なグローバルリスクイベント以来、1.4000を維持していたことはありませんので、ここからの上昇は重要です。オプション価格における暗示的ボラティリティは、今後数週間で増加するかもしれません。

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