USD/CADペアは、米連邦準備制度理事会の政策に対する慎重な見通しから1.4000の上に安定しています。米ドルは、12月に連邦準備制度理事会が金利を引き下げる可能性が低下する中で強化されています。CME FedWatchツールによると、金利引き下げの確率は69%に減少しており、1週間前の93%から低下しています。 WTIが1バレルあたり約61.00ドルで取引されているため、油価はカナダドルに影響を与えています。OPEC+は2026年第1四半期に生産量の増加を停止する計画を立てており、原油価格に影響を及ぼしています。USD/CADペアは苦戦しているものの、米ドルは12月の金利引き下げの期待が減少する中でサポートを得ています。連邦準備制度理事会は基準金利を3.75%-4.0%に引き下げています。 連邦準備制度理事会のパウエル議長は、12月の追加金利引き下げは不確実であると述べています。経済的懸念は、連邦政府の6週間にわたる閉鎖の影響で高まっており、議会の行き詰まりが続いています。カナダドルに対する重要な要因には、カナダ銀行の金利、油価、および国の経済状況が含まれます。 カナダ銀行が設定した金利は、貸出金利やインフレに影響を与えることでCADに大きな影響を及ぼします。一般的に高い油価は、強いカナダドルに繋がります。GDPや雇用データを含む経済指標もCADの価値に影響を与えます。堅調な経済は外国からの投資を引き寄せ、金利が上昇し、通貨を強化する可能性があります。 2025年11月3日現在、USD/CADペアは重要な1.4000レベルを中心に推移しています。これは米ドルの強さと、カナダドルに対する油価の上昇のポジティブな影響が衝突した結果です。デリバティブトレーダーは、これら二つの力が優位を争う中で、潜在的なボラティリティに備えるべきです。 米ドルは、連邦準備制度理事会が12月に金利を引き下げると確信されていないため、サポートを得ています。今年の初めに二回の金利引き下げがあった後、三回目の引き下げの確率は93%からわずか69%に急落しました。2023年には連邦準備制度の期待の急激な価格調整が見られ、これが米ドルの急激な動きを引き起こすことがよくあります。 他方で、カナダドルはウエスト・テキサス・インターミディエイト油が1バレルあたり60ドルを上回っていることに支えられています。この強さは、OPEC+が2026年第1四半期に生産量の増加を一時停止することを示唆していることから来ています。エネルギー情報局からの最近のデータは、米国の原油在庫が予想外に210万バレル減少したことが価格をさらに支える材料となっています。 主なリスク要因は、米国政府の閉鎖であり、現在6週目に入り公式な経済データの発表が停止しています。データ停止前の最後の雇用統計報告では、期待を下回る15万人の雇用増加が示されました。この新たな情報の欠如は、米国経済の健康状態を評価することを困難にし、閉鎖に関連するニュースで突然の市場変動をもたらす可能性があります。 現在、カナダ銀行も重要なプレーヤーであり、その政策決定は機会を創出する可能性があります。カナダの最新のCPIの読みは3.1%で、カナダ銀行の2%の目標を上回っているため、中央銀行は金利引き下げを検討する可能性は低いです。これにより、米ドルに対するカナダドルに対して基本的なサポートが提供されています。 これらの対立する信号を考えると、トレーダーは突破の可能性を取引するためにオプションを使用することを検討するかもしれません。振り返ると、2020年の主要な世界的リスクイベント以来、USD/CADが1.4000を超えて維持されるのは見られなかったため、ここからの上昇は重要になるでしょう。オプション価格における暗示的ボラティリティは、今後数週間で増加するかもしれません。

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