アメリカのドナルド・トランプ大統領は、国家安全保障上の懸念から、アメリカが中国に対してNvidiaの最先端半導体技術へのアクセスをブロックすると発表しました。焦点は、中国への最先端人工知能ハードウェアの移転を制限することにあります。 トランプは、世界的な関税の合法性に関する最高裁の口頭弁論には出席しないことを確認しました。弁論は水曜日に予定されており、トランプは自らが潜在的な気を散らす要因にならないことを目指しています。

米ドル指数市場の動き

市場の動きにおいて、執筆時点で米ドル指数は0.09%上昇し、99.80に達しています。 米ドルはアメリカの公式通貨であり、世界的な準備通貨として機能しています。2022年の統計によると、世界の外国為替取引の88%以上を占め、1日に6.6兆ドルが取引されています。 連邦準備制度の金融政策は米ドルに大きな影響を与えます。インフレが高い場合、FRBは金利を引き上げ、ドルを強化します。逆に、失業率が高いかインフレが2%を下回ると、金利が引き下げられ、ドルが弱くなる可能性があります。 量的緩和によりFRBが信用供給を増やしたりドルを印刷したりすると、ドルは弱くなることがあります。量的引き締めは、緩和の逆で通常はドルを強化します。

市場の反応と戦略

我々は、先進的な半導体技術を中国に制限する政府の姿勢に直接的な反応を見ています。これは、特にNvidiaのような企業やそのサプライチェーンパートナーにおいて、テクノロジーセクターのさらなるボラティリティを示しています。フィラデルフィア半導体指数（SOX）の30日間のインプライド・ボラティリティは、すでに過去1週間で15%急上昇しており、オプション取引者は大きな価格変動に備えていることを示しています。 国家安全保障と貿易保護主義に対するこの再集中は、広範な市場の不確実性を生んでいます。その結果、市場の恐怖を示すVIXが22を超えて上昇し、昨年の選挙直前以来一貫して見られなかった水準となっています。これは、トレーダーがVIX先物や広範な市場ETFのオプションなど、市場の不安定さの増加に対して利益を上げるかヘッジする戦略を検討すべきことを示唆しています。 米ドル指数の強さは、現在重要な100.00に近い水準で取引されており、市場がさらなる関税リスクを織り込んでいることを反映しています。これは、最近の第3四半期のデータが中国との米国の貿易赤字が前年同期比ですでに8%縮小したことを示しており、既存の政策が具体的な影響を与えていることを示唆しています。オフショア人民元（CNH）は、このニュースを受けてドルに対してすでに7.40を下回るなど、通貨デリバティブの活発化が期待されています。 我々は、2023年にエスカレートした米中の技術的緊張の継続を見ています。歴史的に、こうした発表は関係するテクノロジー企業において急激で短期的な下落を引き起こすことがあり、その後回復する可能性があります。したがって、半導体ETFの近期期日プットオプションを購入することは、効果的なヘッジまたは即時の下落に対する投機的な賭けとなる可能性があります。

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