オーストラリアの生産者物価指数は第三四半期に前年比3.5%に上昇し、3.4%からの上昇となりました。 EUR/USDペアは慎重に取引されており、米ドルが強い状態が続いています。これには、連邦準備制度のややハト派的な見方が緩和され、米中貿易関係が改善されたことが影響しています。GBP/USDは最近の下落に続いてわずかな増加を示し、約1.3160で取引されています。これは、米ドルが改善された連邦準備制度による利下げ予測の影響を受けている中での動きであり、12月の利下げの市場期待は66%から71%に上昇しています。

金の米ドル強化による課題

金は混合したファンダメンタル環境のために小幅な利益を享受するのが難しい状況にあります。米ドルの強さは、連邦準備制度の堅い姿勢と米中貿易の楽観論によって支えられており、XAU/USDペアの成長の可能性を制限しています。 メームコインであるドージコイン、シバイヌ、ペペは、現在の暗号通貨市場の下落において大きな損失を被っています。これらのコインは重要なサポートレベルをテストしており、全体的な市場センチメントが低下し続ける場合、さらなる下落の可能性に直面しています。 トランプと習近平の会談は週末に発表された枠組み合意に続いて驚きのないものでした。中国はフェンタニル関連の関税を引き下げ、トランプは大豆輸出の再開を達成し、中国の輸出規制を1年延期することができました。 米ドルはしっかりと取引されており、ハト派的な連邦準備制度の転換への期待が後れを取っています。2025年10月中旬の最新の米CPIデータは、インフレがしぶとく3.1%で推移していることを示しており、連邦準備制度が現在の政策金利を維持するプレッシャーをかけています。この状況は、ドルの強さが続くことに賭けるオプション戦略、例えばドルコールの購入が有利になる可能性を示唆しています。

EUR/USDとGBP/USDがドルの圧力を受ける

ドルの強さは、EUR/USDペアを最近の安値近くの1.1570に固定しています。現在3.5%の欧州中央銀行の政策金利は、ドルを保持するための大きな利回りの利点を生んでおり、ペアに対して重しとなっています。トレーダーは、リスクを制限しつつ更なる下落を狙うためにプットオプションを使用してベアポジションを考える可能性があります。 GBP/USDは1.3160周辺でわずかな安定性を示していますが、ドルの支配によって上昇の動きには限界があるようです。市場の一部では連邦準備制度による71%の利下げの可能性が織り込まれているものの、220,000件の新規雇用という強い2025年9月の雇用報告は、経済が高金利に耐えうることを示唆しています。この混合信号はペアのボラティリティが増加する可能性があることを暗示しており、ストラドルやストラングルが潜在的な戦略となるかもしれません。 オーストラリアでは、2025年第三四半期の最新の生産者物価指数は3.5%で、前四半期から若干の増加が見られました。この持続的なインフレはオーストラリア準備銀行が自らの引き締めスタンスを維持せざるを得ない可能性があり、よりハト派的な中央銀行を持つ通貨に対してオーストラリアドルにいくらかの支援を提供するかもしれませんが、米ドルに対しては苦戦するでしょう。 金は、ハト派的な連邦準備制度の姿勢が非利回りの金属を魅力的でなくしているため、方向性を見出すのに苦しんでいます。強い米ドルと米国債利回りが4.5%近くで推移していることは、XAU/USDにとって significant headwindを作り出しています。これは、金のオプションを売却して横ばいや下落の価格動向から利益を得るのが実行可能な戦略であることを示唆しています。

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