日本の東京のCPI（食品とエネルギーを除く）は、10月に前年同期比で2.8%に上昇し、以前の2.5%から増加しました。 EUR/USDペアはアジアセッションで買い手を見つけ、1.1550と1.1540の間のサポートレベル付近で2日間の下落を終え、約1.1575で取引されました。

通貨の変動

GBP/USDは下方トレンドを続け、1.3100に向かって下落し、1.3116で6か月ぶりの安値を記録しました。ポンドは10月に米ドルに対して2%以上下落しました。 金は金曜日の早朝に$4,000を超えて安定し、3か月連続の上昇を目指しています。米ドルは、12月の利下げ期待が減少したため、2か月ぶりの高値を記録しました。 ビットコインは、週次で約5%の下落を受けて$109,000を下回って取引されました。イーサリアムとリップルはそれぞれ約8%と7%の修正を行い、重要なサポートレベルに近づいています。 トランプと習近平との間の枠組み合意には、中国がフェンタニルの関税を引き下げ、米国からの大豆輸入を再開し、輸出管理が延期される内容が含まれていました。 Zcashは約$360で取引され、強気なトレンドを維持しています。このトークンは、ボラティリティと仮想通貨市場のリスクオフ環境にもかかわらず上昇しています。 東京のコアインフレが2.8%に達したことで、数十年にわたって見られなかった持続的な価格圧力が確認されています。これは、先週の報告で全国の賃金成長が30年ぶりの高水準である3.1%に達したことを受けており、日本銀行が政策変更を検討する理由が増えています。トレーダーは、マイナス金利からのシフトの兆候に注目すべきであり、これが円を急速に強化する可能性があります。

市場分析

米ドルの強さは、ハードデータに支えられています。2025年9月の最新の個人消費支出（PCE）インフレ報告は3.5%であり、これにより連邦準備制度は金利を高く保つことができ、今年の利下げの予測を打ち砕く位置にあります。一方、ユーロ圏のインフレが2.1%に冷却し、英国の予算責任局が成長予測を下方修正したため、EUR/USDとGBP/USDの両方の抵抗が最も少ない道は下方向に見えます。 金が$4,000以上で保持されているにもかかわらず、強いドルが示唆されており、トレーダーは地政学的ヘッジとして金を購入していることが示されています。これは、中央銀行がインフレとの戦いに取り組む中で、信頼できる価値の保存手段を求める投資家によるクラシックな安全志向の動きとして見られています。この環境は、1970年代後半に見られた状況を思い起こさせます。その当時、金は高金利の時期でも好調でした。 ビットコインが$109,000を下回ったのは、テクニカル要因だけではなく、米国での規制の不確実性が再浮上しているためです。最近のSECの決定により、2026年まで主要なイーサリアム現物ETFに関する判断が遅れることとなり、市場の感情が大きく損なわれました。このリスクオフのムードは、高い政府債の利回りによって増幅されており、米国10年物財務省証券は5.2%以上の競争力のある低リスクのリターンを提供しています。 最近の米中貿易合意は、いくつかの小さな不確実性を取り除きましたが、中央銀行の政策が支配する広範なリスクの景観は変わりません。このため、Zcashのような特定のナラティブによってトレンドを逆行している資産がある理由がここにあります。トレーダーは、これらの孤立した強さのポケットを広範な市場の上昇の兆候と誤解しないように注意すべきです。

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