SMHという半導体ETFは、新しい最高値に達し続けており、4月の安値から100％以上急増しています。この成長は、AMDやNVIDIAなどの著名な半導体企業によって推進されており、SMHはテクノロジーおよびイノベーションセクターの先行指標としての位置づけをしています。 このETFは、NVIDIAやIntelなどの大手半導体企業を含むMVISアメリカ上場半導体25指数を追跡するように設計されています。現在、このETFは上昇傾向の平行チャンネル内で動いており、上限は約380ドルのあたりに設定されており、潜在的な抵抗点を示唆しています。

チャンネルは警告としての役割

このチャンネルは、ETFが上昇軌道を続ける前に、潜在的な押し戻しや統合フェーズの警告として機能する可能性があります。トレーダーにはいくつかの選択肢があります：チャンネルの上部付近でショートセールするか、下限を割り込んだのを確認してからエントリーするかです。 ただし、選択した戦略に関わらず、適切なリスク管理を維持することが不可欠です。各セットアップは機会を提供しますが、あらかじめ定義されたリスクやストップロスがない場合、強固なテクニカル見通しであっても損失を被る可能性があります。これらのトレーディング機会をナビゲートする際には、一貫した規律と忍耐が必要です。 SMHは引き続き強い上昇を見せ、2025年10月29日の昨日には史上最高値に達したことは、NVIDIAのような銘柄の力を証明しています。このラリーは素晴らしく、2025年4月の解放の日以来、倍増以上しています。しかし、この動きは、良好に定義されたテクニカルチャンネルの限界を試しているところです。 私たちは現在、上昇チャンネルの頂点とされる380ドルレベルを注視しています。このエリアは、潜在的な下降を見越して、11月や12月の満期のアウト・オブ・ザ・マネー・プットを購入することでベアポジションを開始するための理想的な場所のように見受けられます。半導体産業協会からの最新データは、9月の世界売上にわずかな低下を示しており、ここで慎重になる理由があります。

チャンネル下限のブレイクの可能性

この技術的抵抗は、一部の基礎的なひび割れが現れている時に発生しています。たとえば、先週の決算発表でのTSMCのガイダンスは、2026年に向けて消費者エレクトロニクス分野からの需要が緩和することを示唆しました。これは、私たちが乗っている爆発的な成長フェーズが一時停止へ向かう可能性があることを示しています。 さらなる確認を好む方にとって、代替の戦略は、チャネルの下限（現在355ドル付近に位置）を明確に割り込むのを待つことです。このレベルの下を決定的にクローズすることができれば、より迅速な下落をもたらす可能性があり、プットを購入するか、ベアコールスプレッドを構築するための理想的なエントリーポイントとなります。この戦略は、成功の確率を高めるために一部の潜在的な利益を犠牲にします。 長期にわたる上昇の後に急激な反発がこのセクターには珍しくないことを思い出すべきです。振り返ると、2024年初頭に類似の過剰なラリーが見られ、その後、同年4月には急速に15％の修正がありました。歴史は、棒状の動きが次の上昇に向けて冷却する必要があることを示唆しています。 選択した戦略に関わらず、リスク管理は最も重要です。特に時間の減価とレバレッジを持つデリバティブを使用する場合、明確なストップロスを設定することが極めて重要です。目標は、高確率の反発を捉えることであり、破らないトレンドと戦うことではありません。

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